លំហូរភាគហ៊ុន
ព័ត៌មានលំហូរជម្រើសសហរដ្ឋអាមេរិក - សកម្មភាពមិនធម្មតា, ទម្រង់ការប៉ះពាល់ហ្គាម៉ា និងការវិភាគបរិមាណខ្លីក្រៅផ្សារ
សកម្មភាពជម្រើសមិនធម្មតា
កិច្ចសន្យាដែលមានភាពមិនធម្មតាខ្ពស់តាមចំណាត់ថ្នាក់ពិន្ទុអស្ថេរភាព - ការកើនឡើងដាច់ខាតបរិមាណ call/put ធៀបនឹងការចាប់អារម្មណ៍បើក និងបទដ្ឋានប្រវត្តិសាស្ត្រ
ជ្រើសរើស ticker ដើម្បីផ្ទុកការប៉ះពាល់ហ្គាម៉ា និងបរិមាណខ្លីក្រៅផ្សារ
ការប៉ះពាល់ហ្គាម៉ា - TSLA
Net GEX តាម strike - វិជ្ជមាន (ពណ៌បៃតង) មានន័យថាអ្នកចែកចាយស្ថិរភាពតម្លៃ; អវិជ្ជមាន (ពណ៌ក្រហម) មានន័យថាអ្នកចែកចាយពង្រីកចលនា
របារពណ៌បៃតង = net GEX វិជ្ជមាន (ស្ថិរភាព); របារពណ៌ក្រហម = net GEX អវិជ្ជមាន (ពង្រីក). បន្ទាត់ដាច់សសៃសម្គាល់ spot និងការបត់បញ្ច្រាស zero-gamma.
បរិមាណខ្លី - TSLA
បរិមាណខ្លីក្រៅផ្សារប្រចាំថ្ងៃជាភាគរយនៃបរិមាណសរុប - ជាតំណាងសម្រាប់ទីតាំងស្ថាប័ន និងសកម្មភាព dark pool
បរិមាណខ្លីក្រៅផ្សារជាប្រភាគនៃបរិមាណសរុបដែលបានរាយការណ៍ក្នុងមួយសម័យ
ការរកឃើញសកម្មភាពមិនធម្មតា
កិច្ចសន្យាជម្រើសត្រូវបានសម្គាល់ថាមិនធម្មតានៅពេលដែលបរិមាណរបស់វាលើសយ៉ាងខ្លាំងនូវការចាប់អារម្មណ៍បើក ឬបទដ្ឋានប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់ strike និងកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់នោះ។ ពិន្ទុភាពមិនធម្មតារួមបញ្ចូលកត្តាច្រើន - សមាមាត្រ Vol/OI, បរិមាណទាក់ទងបើកនឹងមធ្យម 30 ថ្ងៃ, ទំហំបុព្វលាភ និងភាពជិតស្និទ្ធនឹងកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់។ ពិន្ទុខ្ពស់បង្ហាញពីភាពខុសគ្នាខ្លាំងពីសកម្មភាពដែលរំពឹងទុក និងលទ្ធភាពខ្ពស់នៃទីតាំងដែលមានព័ត៌មាន។
ការប៉ះពាល់ហ្គាម៉ា (GEX)
ការប៉ះពាល់ហ្គាម៉ាវាស់ភាពប្រតិកម្មសរុបនៃសៀវភៅជម្រើសអ្នកធ្វើផ្សារទៅនឹងចលនាតម្លៃគោលដ្ឋាន។ នៅពេលដែល net GEX ជាវិជ្ជមាន អ្នកចែកចាយគឺជា net-long gamma៖ នៅពេលដែលតម្លៃកើនឡើងពួកគេលក់ ហើយនៅពេលដែលវាធ្លាក់ចុះពួកគេទិញ ដែលធ្វើឱ្យថយចុះភាពច្រោះ និងខ្ទាស់តម្លៃនៅជិត strike GEX ខ្ពស់។ GEX អវិជ្ជមានមានន័យថាអ្នកចែកចាយគឺជា net-short gamma ហើយត្រូវតាមដានចលនាតម្លៃដើម្បី hedge ដែលពង្រីកភាពច្រោះ។ កម្រិត zero-gamma flip គឺជាតម្លៃដែល GEX ឆ្លងពីវិជ្ជមានទៅអវិជ្ជមាន - វាដើរតួជាចំណុចបត់សំខាន់សម្រាប់ការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម intraday និង swing។
បរិមាណខ្លីក្រៅផ្សារ
រាល់សម័យ ផ្នែកមួយនៃការធ្វើពាណិជ្ជកម្មភាគហ៊ុនត្រូវបានអនុវត្តនៅក្រៅផ្សារសាធារណៈតាមរយៈ dark pools និងអ្នកធ្វើផ្ទៃក្នុង។ បរិមាណការលក់ខ្លីនៅក្នុងវេទិកាទាំងនេះត្រូវបានរាយការណ៍ជាសាធារណៈជាមួយនឹងការពន្យារពេលខ្លី។ សមាមាត្រខ្លីក្រៅផ្សារដែលកើនឡើងអាចបង្ហាញពីសម្ពាធខាងខ្លីពីស្ថាប័ន ឬសកម្មភាព hedging។ ទិសដៅគម្លាត (សមាមាត្រខ្លីកើនឡើង ធៀបនឹងធ្លាក់ចុះ) ផ្តល់បរិបទ៖ សមាមាត្រធ្លាក់ចុះបន្ទាប់ពីរយៈពេលនៃការអានខ្ពស់អាចបញ្ជាក់ពីការគ្របដណ្តប់ខ្លី ដែលជាប្រវត្តិមុនពេលមានចលនាឡើងលើយ៉ាងខ្លាំង។
Call Sweeps ធៀបនឹង Puts
ការទិញ call ធំ (បុព្វលាភខ្ពស់ Vol/OI ខ្ពស់) ជាមួយនឹងកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ខ្លីបង្ហាញពីការភ្នាល់ឡើងលើទិសដៅ - អ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្មបង់ប្រាក់សម្រាប់ល្បឿន។ ការទិញ call រយៈពេលវែងជាមួយនឹងការចាប់អារម្មណ៍បើកធំទូលាយអាចជាការ hedging ស្ថាប័ន ឬការប្តូរវិស័យ។ សកម្មភាព put ដែលមានពិន្ទុភាពមិនធម្មតាខ្ពស់ណាស់នៅជិតកម្រិតគាំទ្រជាញឹកញាប់បញ្ជាក់ពីការធានារ៉ាប់រងគម្រោងពីអ្នកកាន់ធំ។ ទាំងលំហូរ call និង put មិនមានលក្ខណៈឡើងលើ ឬធ្លាក់ចុះដោយឡែកពីគ្នាទេ - ទំហំទីតាំង កាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ ភាពល្អ (ITM ធៀបនឹង OTM) និងបុព្វលាភទាក់ទងនឹងជួរប្រចាំថ្ងៃធម្មតាគឺជាកត្តាទាំងអស់។
ក្រុម Strike GEX
Strike ដែលមានរបារ GEX វិជ្ជមានធំបំផុតដើរតួជាកម្រិតម៉ាញេទិក - តម្លៃមានទំនោរទៅរកវានៅជិតកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់ដោយសារលំហូរ hedging អ្នកចែកចាយបង្កើតការគាំទ្រ និងការតស៊ូធម្មជាតិ។ Strike ដែលមានរបារ GEX អវិជ្ជមានធំបំផុតគឺជាឧបករណ៍បង្កើនល្បឿនភាពច្រោះ៖ ការបំបែកតាមរយៈកម្រិតទាំងនេះអាចបញ្ជាក់ពីការលក់ ឬការទិញដោយបង្ខំរបស់អ្នកចែកចាយដែលពង្រីកចលនា។ តំបន់រវាងការបត់បញ្ច្រាស zero-gamma និងតម្លៃ spot គឺជាកន្លែងដែលការផ្លាស់ប្តូររបបកើតឡើងញឹកញាប់បំផុត។ ការតាមដានថាតើ spot នៅខាងលើ ឬខាងក្រោមការបត់បញ្ច្រាសគឺមានប្រយោជន៍ជាងចំនួន GEX ដាច់ខាត។
សញ្ញាបរិមាណខ្លី
សមាមាត្រខ្លីក្រៅផ្សារដែលកើនឡើងលើសម័យជាច្រើនបង្ហាញពីសម្ពាធលក់បន្តពីអ្នកចូលរួមស្ថាប័នដែលចូលចិត្តវេទិកាដែលមិនបង្ហាញ។ ទោះយ៉ាងណា សមាមាត្រខ្លីខ្ពស់តែម្នាក់ឯងមិនមែនជាសញ្ញាធ្លាក់ចុះទេ - ពួកវាជាញឹកញាប់ស្របគ្នាជាមួយនឹងសកម្មភាព hedging អ្នកធ្វើផ្សារលើជម្រើសដែលបានសរសេរថ្មី មិនមែនការភ្នាល់ខ្លីទិសដៅទេ។ សញ្ញាដែលមានប្រយោជន៍បំផុតគឺស្លាកគម្លាត៖ សមាមាត្រខ្លីដែលកើនឡើងពីកម្រិតក្រោមមធ្យមទៅខាងលើមធ្យមមានន័យច្រើនជាងសមាមាត្រដែលមានរួចហើយខ្ពស់ដែលឋិតនៅស្ថិរ។ ប្រៀបធៀបរូបមន្តមធ្យម ធៀបនឹងតួលេខចុងក្រោយដើម្បីវាយតម្លៃទិសដៅយ៉ាងឆាប់រហ័ស។
ភាពយឺតយ៉ាវនៃទិន្នន័យ៖ ទិន្នន័យលំហូរជម្រើស និងរចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារត្រូវបានប្រមូលពីប្រភពទិន្នន័យទីផ្សារសាធារណៈ និងត្រូវបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពជាបន្តបន្ទាប់។ ទម្រង់ GEX ត្រូវបានគណនាពីរូបថតចុងថ្ងៃ ហើយអាចមិនឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរ intraday នោះទេ។ បរិមាណខ្លីក្រៅផ្សារត្រូវបានរាយការណ៍ជាមួយនឹងការពន្យារពេលធម្មតាតាមបទប្បញ្ញត្តិ។ ចាត់ទុកតួលេខទាំងអស់ថាជាសូចនាករ មិនមែនពេលវេលាពិតទេ។
ហានិភ័យក្នុងការបកស្រាយ៖ សកម្មភាពជម្រើសមិនធម្មតាមិនមានន័យថាព័ត៌មានខាងក្នុងទេ។ ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មធំអាចតំណាងឱ្យការ hedging ការបត់បញ្ច្រាសទីតាំងដែលមានស្រាប់ covered calls ឬយុទ្ធសាស្ត្រដែលមានរចនាសម្ព័ន្ធ។ ទ្រឹស្តី GEX ដំណើរការបានល្អបំផុតក្រោមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារធម្មតា ហើយអាចមានឥរិយាបថខុសគ្នាក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ macro ប្រាក់ចំណូល ឬសម័យដែលមានសាច់ហ៊ុនតិច។
មិនមែនជាដំបូន្មានហិរញ្ញវត្ថុទេ៖ ទិន្នន័យ និងការវិភាគទាំងអស់នៅលើវេទិកានេះគឺសម្រាប់គោលបំណងផ្តល់ព័ត៌មានតែប៉ុណ្ណោះ។ គ្មានអ្វីនៅទីនេះដែលបង្កើតជាដំបូន្មានវិនិយោគ ឬការអំពាវនាវឱ្យទិញ ឬលក់ភាគហ៊ុនណាមួយទេ។ ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មជម្រើស និងភាគហ៊ុនមានហានិភ័យយ៉ាងខ្លាំង។ អ្នកអាចបាត់បង់ដើមទុនខ្លះ ឬទាំងអស់។ ធ្វើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក និងពិគ្រោះជាមួយអ្នកប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលមានគុណភាពមុនពេលធ្វើការសំរេចចិត្តវិនិយោគណាមួយ។