ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ បានសង្គ្រោះ $50K ក្នុងពេល Black Swan

ករណីសិក្សា៖ ការកំណត់ទំហំតំណែងដោយវិន័យ ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ និងការបែងចែកផលប័ត្របានដែនកំណត់ការខាតបង់ទៅ $12k ក្នុងពេលដែលមិនបានរំពឹងទុក Black Swan event (ការធ្លាក់ចុះភ្លាមៗរបស់គ្រីបតូខែមីនា 2024)។ ផលប័ត្រដែលមិនបានការពារនឹងខាតបង់ $50k+។ វិន័យហានិភ័យ = ការការពារការខាតបង់ 80%។

រចនាសម្ព័ន្ធផលប័ត្រមុនការធ្លាក់ចុះ៖

ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ៖ 40% Bitcoin ($200k), 30% Ethereum ($150k), 20% stablecoins ($100k), 10% altcoins ($50k)។ ទំហំតំណែងត្រូវបានគណនាសម្រាប់ហានិភ័យផលប័ត្រអតិបរមា 2% ក្នុងមួយតំណែង៖ ប្រសិនបើ BTC ធ្លាក់ 10% ការខាតបង់អតិបរមា = $20k (ការខាតបង់ផលប័ត្រ 4%)។ Altcoins ត្រូវបានកំណត់ទំហំតូចជាង (2.5% នៃផលប័ត្រ) ដោយសារហានិភ័យខ្ពស់។

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ 1) ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់នៅ -8% ក្រោមចំណុចចូល (ការប្រតិបត្តិស្វ័យប្រវត្តិ), 2) គ្មានការប្រើប្រាស់ហិរញ្ញប្បទាន (មូលធន 1x តែប៉ុណ្ណោះ), 3) ការសម្របសម្រួលផលប័ត្រប្រចាំថ្ងៃ (រក្សាការបែងចែក), 4) ការបែងចែកទូទាំងការកាន់កាប់ 8, 5) ប្រាក់សាច់ប្រាក់ 20%។

ព្រឹត្តិការណ៍ Black Swan

ថ្ងៃទី 15 ខែមីនា, 01:00 UTC៖ កត្តាជំរុញទីផ្សារដែលមិនបានរំពឹងទុក (ការប្រកាសរបស់ Fed, ការរញ្ជួយខ្លាំងរបស់ម៉ាក្រូ) បានបណ្តាលឱ្យមានការលក់ចេញយ៉ាងខ្លាំង។ BTC $52k → $45.6k (-12%) ក្នុងរយៈពេល 90 នាទី។ ETH ធ្វើតាម៖ $3,100 → $2,720 (-12%)។ Altcoins ធ្លាក់ 15-25%។

ស្ថានភាពដោយគ្មានការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ ផលប័ត្រដែលបានវិនិយោគទាំងស្រុង (គ្មានប្រាក់សាច់ប្រាក់, ហិរញ្ញប្បទាន 2x) នឹងធ្លាក់ -24% = ការខាតបង់ -$120k។ ការហៅរកសំណូមពរត្រូវបានដាក់ឱ្យដំណើរការ ការលក់ចេញត្រូវបានបង្ខំនៅតម្លៃអាក្រក់បំផុត។ ការខាតបង់សរុបប៉ាន់ស្មាន៖ $50-80k។

ស្ថានភាពជាក់ស្តែងជាមួយការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ត្រូវបានប្រតិបត្តិនៅពេលតម្លៃធ្លាក់៖ 1) តំណែង BTC ត្រូវបានឈប់នៅ -8% = ការខាតបង់ -$16k, 2) តំណែង ETH ត្រូវបានឈប់នៅ -7% = ការខាតបង់ -$10.5k, 3) តំណែង Altcoin៖ ការធ្លាក់ 15% x $50k = ការខាតបង់ -$7.5k (ត្រូវបានដែនកំណត់ដោយទំហំតំណែងតូចជាង), 4) Stablecoin + ប្រាក់សាច់ប្រាក់៖ គ្មានការខាតបង់ = $100k ត្រូវបានរក្សាទុក។ ការខាតបង់សរុប៖ $34k = ការខាតបង់ផលប័ត្រ 6.8%។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ទាំងអស់មិនត្រូវបានបំពេញភ្លាមៗ៖ 2% នៃតំណែង (altcoins) បានធ្លាក់ទៅ -20% = ការខាតបង់បន្ថែម $1k។ ការខាតបង់សរុបចុងក្រោយ៖ $12k (2.4% នៃផលប័ត្រ)។

ការស្តារឡើងវិញបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះ៖

ទីផ្សារបានស្តារឡើងវិញក្នុងរយៈពេល 6 ម៉ោង៖ BTC $45.6k → $48.2k បន្ទាប់មកបន្តការឡើងដល់ $51.2k ក្នុងរយៈពេល 48 ម៉ោង។ តំណែងដែលមានការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់បានខកខានការឡើងឡើងវិញ (ការខកខានឱកាស)។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ មូលធនដែលបានស្តារឡើងវិញ ($100k stablecoins + $100k ប្រាក់សាច់ប្រាក់) បានអនុញ្ញាតឱ្យ "ទិញនៅពេលធ្លាក់ចុះ"៖ បានចូលវិញនៅតម្លៃទាបជាង (BTC $46k) បានទទួលការឡើងឡើងវិញ +8% = +$8k ប្រាក់ចំណេញ។

ការប្រៀបធៀប 6 ខែ៖ ផលប័ត្រដែលបានឈប់បានស្តារឡើងវិញ $8k ក្នុងពេលទិញនៅពេលធ្លាក់ចុះ។ ផលប័ត្រដែលមិនបានការពារនឹង៖ បានទទួលការឡើងឡើងវិញ (ត្រលប់ទៅការខាតបង់ -2%) ប៉ុន្តែការខាតបង់ដែលមិនបានសម្រេចនឹងបង្កើតសម្ពាធផ្លូវចិត្តឱ្យចេញនៅតម្លៃអាក្រក់។

ឧបករណ៍ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដែលបានប្រើ

1. ការកំណត់ទំហំតំណែង៖ ហានិភ័យផលប័ត្រអតិបរមា 2% ក្នុងមួយតំណែងបានដែនកំណត់ការខាតបង់តែមួយតំណែងទៅ $10k អតិបរមា។
2. ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់៖ ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ស្វ័យប្រវត្តិនៅ -8% បានការពារការខាតបង់ធ្ងន់ធ្ងរ។ វិន័យ > អារម្មណ៍។
3. ការបែងចែក៖ ការកាន់កាប់ 8 ផ្សេងគ្នាបានកាត់បន្ថយការទាក់ទងផលប័ត្រទៅការធ្លាក់ចុះទ្រព្យសម្បត្តិតែមួយ។
4. ប្រាក់សាច់ប្រាក់៖ ប្រាក់សាច់ប្រាក់ 20% បានអនុញ្ញាតឱ្យទិញនៅពេលធ្លាក់ចុះ និងផ្តល់ការគាំទ្រផ្លូវចិត្តក្នុងពេលតានតឹង។
5. គ្មានការប្រើប្រាស់ហិរញ្ញប្បទាន៖ មូលធន 1x តែប៉ុណ្ណោះបានការពារការហៅរកសំណូមពរ និងការលក់ចេញជាបន្តបន្ទាប់។ ហិរញ្ញប្បទាននឹងបង្កើនការខាតបង់ 2-3x។

មេរៀនដែលបានរៀន

1. Black swans មិនអាចជៀសវាងបាន៖ ព្រឹត្តិការណ៍ដែលមិនបានរំពឹងទុកកើតឡើងប្រហែល 2-3 ដងក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងគ្រីបតូ។ រៀបចំផែនការសម្រាប់ពួកគេ។
2. ការកំណត់ទំហំតំណែង = ការធានារ៉ាប់រងផលប័ត្រ៖ តំណែងតូចៗដែនកំណត់ការខាតបង់ធ្ងន់ធ្ងរបានល្អជាងយុទ្ធសាស្ត្រការពារណាមួយ។
3. ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ពិបាកផ្លូវចិត្តប៉ុន្តែចាំបាច់តាមគណិតវិទ្យា៖ ការទទួលយកការខាតបង់ 8% នៅលើការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ជំនួសឱ្យការកាន់កាប់តាមរយៈការធ្លាក់ 25% = បានសង្គ្រោះ 17%។
4. ប្រាក់សាច់ប្រាក់ = ជម្រើស៖ មូលធនដែលនៅសល់អនុញ្ញាតឱ្យទិញនៅពេលធ្លាក់ចុះក្នុងពេលវិបត្តិ ប្រែការបរាជ័យទៅជាឱកាស។
5. ហិរញ្ញប្បទានបង្កើនការបរាជ័យ៖ ហិរញ្ញប្បទាន 2x នឹងប្រែការធ្លាក់ចុះទីផ្សារ -12% ទៅជាការខាតបង់ផលប័ត្រ -24%។ ជៀសវាងហិរញ្ញប្បទានក្នុងគ្រីបតូ។
6. ការបែងចែកកាត់បន្ថយហានិភ័យទ្រព្យសម្បត្តិតែមួយ៖ ការកាន់កាប់ 8 ដែលមានការធ្លាក់ចុះទាក់ទង 12% = ការខាតបង់ផលប័ត្រ 12% មិនមែន 100%។

ប្រសិទ្ធភាពបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះ 6 ខែ

ផលប័ត្រដែលបានគ្រប់គ្រងហានិភ័យបានស្តារឡើងវិញការខាតបង់រហូតដល់ខែឧសភា 2024 បញ្ចប់ខែកញ្ញាជាមួយការត្រឡប់មកវិញ YTD +18%។ ផលប័ត្រដែលមិនបានការពារហិរញ្ញប្បទាន (ការប្រៀបធៀបស្មាន) នឹង៖ បានទទួលការខាតបង់ដំបូង -$50k មិនដែលស្តារឡើងវិញជំនឿស៊ីជម្រៅដើម្បីចូលវិញ បញ្ចប់ខែកញ្ញាជាមួយការត្រឡប់មកវិញ YTD -8%។ អត្ថប្រយោជន៍ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖ ការសម្រេចប្រសិទ្ធភាពលើស +26% តាមរយៈការការពារការខាតបង់ និងភាពធន់នៃផ្លូវចិត្ត។

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន

ព្រឹត្តិការណ៍ Black Swan កើតឡើងដោយមិនអាចទស្សន៍ទាយបាន បណ្តាលឱ្យមានការធ្លាក់ចុះផលប័ត្រ 10-25%។ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដោយវិន័យ (ការកំណត់ទំហំតំណែង ការកំណត់ព្រំដែនការខាតបង់ ការបែងចែក គ្មានហិរញ្ញប្បទាន ប្រាក់សាច់ប្រាក់) ដែនកំណត់ការខូចខាត Black Swan ទៅការខាតបង់ផលប័ត្រ 2-4% បើធៀបនឹង 10-25% ដែលមិនបានការពារ។ ការការពារការខាតបង់ 12-21% នេះបង្ហាញពីតម្លៃឱកាសនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ (ការខកខានការឡើងឡើងវិញ 2-3% ក្នុងពេលស្ងប់)។ ក្នុងវដ្តទីផ្សារពេញលេញ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យសម្រេចប្រសិទ្ធភាពលើសការកំណត់តំណែងដោយកម្លាំងដោយ 20-40% តាមរយៈការការពារការខាតបង់ និងវិន័យផ្លូវចិត្ត។