Stablecoin Dynamics — What USDT/USDC Flows Tell About Markets

ປະລິມານ stablecoin ໃນຕະຫຼາດ crypto ເປີດເຜີຍວົງຈອນການສະສົມ ແລະ ການຈຳໜ່າຍ. ເມື່ອກະແສ USD ເຂົ້າສູງ, ວາລະ (whales) ກຳລັງສະສົມທຶນເພື່ອຊື້. ກະແສອອກສະແດງເຖິງການນຳໃຊ້ເຂົ້າໃນຊັບສິນ. ເຈົ້າຕ້ອງເຂົ້າໃຈເຄື່ອງມືນີ້ເພື່ອຈຸດເວລາປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດ.

Published March 21, 2026 • 11 min read

ປະລິມານ Stablecoin ເປັນຕົວຊີ້ບອກຕະຫຼາດ

Stablecoins (USDT, USDC, BUSD) ເປັນທາງເຂົ້າຂອງທຶນໃໝ່ເຂົ້າສູ່ cryptocurrency. ເມື່ອປະລິມານ stablecoin ເພີ່ມຂຶ້ນໃນແພດສະມາຄົມ crypto, ມັນສະແດງເຖິງການສະສົມທຶນ, ກຽມພ້ອມທີ່ຈະຊື້ຊັບສິນ. ເມື່ອປະລິມານຫຼຸດລົງ, ທຶນກຳລັງຖືກນຳໃຊ້ເຂົ້າໃນ BTC, ETH, ຫຼື ສະກຸນເງິນອື່ນໆ.

ຫຼັກການສຳຄັນ: ປະລິມານ stablecoin ແມ່ນຄັງທຶນສົດ. ວາລະ (whales) ສະສົມຄັງທຶນກ່ອນຕະຫຼາດຂຶ້ນ, ນຳໃຊ້ເຂົ້າໃນຊັບສິນ, ແລ້ວສ້າງຄືນໃໝ່ເມື່ອພວກເຂົາອອກຈາກຕຳແໜ່ງ. ການຕິດຕາມການເຄື່ອນໄຫວຂອງ stablecoin ເປີດເຜີຍການສະໜອງ/ຄວາມຕ້ອງການຂອງທຶນ fiat — ຕົວຂັບເຄື່ອນສຸດທ້າຍຂອງລາຄາ.

ເປັນຫຍັງ Stablecoins ຈຶ່ງສຳຄັນທີ່ສຸດ

ລາຄາສຸດທ້າຍແມ່ນການຊື້ຂາຍຄູ່ BTC/USDT. ເມື່ອປະລິມານ USDT ໃນ Binance ເພີ່ມຂຶ້ນ, ຜູ້ຊື້ກຳລັງກຽມຕົວ. ເມື່ອມັນຫຼຸດລົງ, ຜູ້ຊື້ກຳລັງທຶນຮອນ. ການເຂົ້າໃຈກົນໄກນີ້ແມ່ນການເຂົ້າໃຈກົນໄກຄວາມກົດດັນລາຄາ.

ເຄື່ອງມືວັດແທກປະລິມານ Stablecoin

ສະຫະທຶນ Stablecoin ຂອງແພດສະມາຄົມ

ຈຳນວນ USDT/USDC ທັງໝົດທີ່ຖືກເກັບໄວ້ໃນກະເປົາເງິນຂອງແພດສະມາຄົມ (Binance, Kraken, FTX, ແລະອື່ນໆ). ສະຫະທຶນສູງ = ທຶນພ້ອມຊື້ = ສັນຍານຂຶ້ນ. ສະຫະທຶນຕ່ຳ = ທຶນຖືກນຳໃຊ້ແລ້ວ = ສັນຍານຊື້ອາດຈະຫມົດອຳນາດ.

ການເຕີບໂຕຂອງປະລິມານ Stablecoin

ການອອກສະບັບ stablecoin ປະຈຳເດືອນ (USDT ໃໝ່ທີ່ພິມໂດຍ Tether, USDC ໃໝ່ທີ່ອອກໂດຍ Circle). ການເຕີບໂຕໄວສະແດງເຖິງປະລິມານການເຂົ້າມາໃໝ່ທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ — FOMO ຂອງຜູ້ຊື້ຍ່ອຍ ແລະ ການນຳໃຊ້ຈາກສະຖາບັນ. ການອອກສະບັບຫຼຸດລົງສະແດງເຖິງຄວາມເຕັມໃຈ.

ລາຄາ Premium ຂອງ Stablecoin

ເມື່ອ USDT ຊື້ຂາຍສູງກວ່າ $1 ໃນແພດສະມາຄົມ spot, ມັນສະແດງເຖິງຄວາມຕ້ອງການ USD ເກີນກວ່າການສະໜອງ. ຜູ້ຊື້ຂາຍຕ້ອງການ USDT ເພື່ອຊື້ຊັບສິນ, ດັນໃຫ້ລາຄາສູງຂຶ້ນ. Premium ສູງກວ່າ $0.995 ຊີ້ເຖິງຄວາມຮູ້ສຶກຂຶ້ນ.

ສະຫະທຶນ USDT ຂອງແພດສະມາຄົມ: $15B (ທຸກໆແພດສະມາຄົມ)
ເດືອນກ່ອນ: $12B
ການເຕີບໂຕ: +25% ການສະສົມ stablecoin
→ ການສ້າງຄັງທຶນ = ຄວາມກົດດັນການຊື້ຈະມາເຖິງ

ຕິດຕາມການເຄື່ອນໄຫວຂອງວາລະໃນເວລາຈິງ — ບໍ່ເສຍຄ່າ

ນຳບົດຮຽນນີ້ໄປໃຊ້ງານກັບຂໍ້ມູນຕົວຈິງ — ເຄື່ອງມືຕິດຕາມວາລະຟຣີ ແລະ ການແຈ້ງເຕືອນໃນເວລາຈິງທົ່ວ 3 ແພດສະມາຄົມ.

ຕິດຕາມວາລະຟຣີ →

ການຕີຄວາມໝາຍຂອງກະແສ Stablecoin

ກະແສເຂົ້າສູ່ແພດສະມາຄົມ

ເມື່ອຜູ້ໃຊ້ຝາກ USDT ໃສ່ Binance/Coinbase, ພວກເຂົາກຳລັງເພີ່ມພະລັງການຊື້. ກະແສເຂົ້າມາຫຼາຍສະແດງເຖິງທຶນກຳລັງເຂົ້າມາເພື່ອສະສົມ. ນີ້ເປັນສິ່ງນຳໜ້າການຂຶ້ນຂອງລາຄາເມື່ອທຶນຖືກນຳໃຊ້ເຂົ້າໃນຊັບສິນ.

ການຖອນເງິນອອກຈາກຕະຫຼາດຊື້ຂາຍ

ເມື່ອ USDT ອອກຈາກຕະຫຼາດຊື້ຂາຍ, ທຶນກຳລັງຖືກຖອນອອກຫຼືນຳໃຊ້. ການຖອນເງິນອອກນ້ອຍໆພ້ອມກັບລາຄາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ = ທຶນກຳລັງຖືກນຳໃຊ້ເຂົ້າໃນຊັບສິນ (ຊື້). ການຖອນເງິນອອກຫຼາຍພ້ອມກັບສຳຮອງ stablecoin ສູງ = ສະຖາບັນກຳລັງຮັບຜົນປະໂຫຍດ (ສັນຍານຂາຍ).

ຄວາມໄວຂອງການໄຫຼວຽນ

ຄວາມໄວຂອງການໄຫຼວຽນ stablecoin ມີຄວາມສຳຄັນ. ການໄຫຼເຂົ້າຢ່າງໄວ ($1B/ມື້) ເປັນສັນຍານຄວາມຮີບດ່ວນ—ວານກຳລັງແຂ່ງຂັນກັນເພື່ອຕຳແໜ່ງ. ການໄຫຼເຂົ້າຊ້າໆຊີ້ບອກວ່າທຶນກຳລັງເຂົ້າມາຢ່າງບໍ່ຮີບຮ້ອນ.

Stablecoins ແລະ ວົງຈອນຕະຫຼາດ

ການສະສົມໃນຕະຫຼາດຫຼຸດ

Bitcoin ຕົກ 60% → ສຳຮອງ stablecoin ເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອວານສະສົມທຶນເພື່ອລ່ວງຫາຈຸດຕຳ່ສຸດ. ສຳຮອງ USDT/USDC ເຖິງຈຸດສູງສຸດໃນ 1-2 ປີ. ທຶນພ້ອມທີ່ຈະນຳໃຊ້.

ການນຳໃຊ້ທຶນໃນຕະຫຼາດຂຶ້ນ

ລາຄາເລີ່ມຟື້ນຕົວ → ສຳຮອງ stablecoin ຫຼຸດລົງເມື່ອວານນຳໃຊ້ທຶນເຂົ້າໃນຊັບສິນ. ສຳຮອງ USDT/USDC ຫຼຸດ 30-40% ເມື່ອທຶນເຄື່ອນໄຫວເຂົ້າໃນ BTC/ETH. ນີ້ແມ່ນໂຄງສ້າງຕະຫຼາດຂຶ້ນທີ່ດີ.

ຈຸດສຸດຍອດຂອງຄວາມຕື່ນເຕັ້ນ

ລາຄາຢູ່ຈຸດສູງສຸດທຸກເວລາ → ສຳຮອງ stablecoin ໝົດ, ເກືອບບໍ່ມີ USDT/USDC ໃນຕະຫຼາດຊື້ຂາຍ. ທຶນຖືກນຳໃຊ້ຫມົດ. ນີ້ສ້າງຄວາມອ່ອນແອ—ຂ່າວໃດໆກໍ່ສາມາດກະຕຸ້ນການຂາຍຢ່າງຮຸນແຮງເມື່ອຜູ້ຄ້າຂາຍໃຫ້ຜູ້ຊື້ທີ່ເຫຼືອນ້ອຍ.

ຊ່ວງການຈຳໜ່າຍ

ວານເລີ່ມຖອນຕົວ → ສຳຮອງ stablecoin ເພີ່ມຂຶ້ນເມື່ອຕຳແໜ່ງຖືກປິດເປັນ USDT. ສຳຮອງເພີ່ມຂຶ້ນແຕ່ລາຄາຍັງສູງ—ຕະຫຼາດຫຼຸດໃຫຍ່ເລີ່ມຕົ້ນເມື່ອການຂາຍສືບຕໍ່ດ້ວຍຜູ້ຊື້ໜ້ອຍ.

ການວິເຄາະ Stablecoin ແບບປະຕິບັດ

ສັນຍານການສະສົມ

ເມື່ອການປ່ຽນແປງສຳຮອງ stablecoin 7 ມື້ແມ່ນ +$2B (ສຳຮອງເພີ່ມຂຶ້ນ) ແລະ ລາຄາຢູ່ຈຸດຕຳ່ສຸດໃນ 3 ເດືອນ, ວານກຳລັງສະສົມ. ຄູ່ກັບ MVRV ຕຳ່ກວ່າ 1.5 ແລະ ການໄຫຼເຂົ້າຂອງວານ, ແລະທ່ານຈະໄດ້ຮັບການຕັ້ງຄ່າສະສົມຂອງສະຖາບັນ. ນີ້ເປັນສິ່ງທີ່ມາກ່ອນການຟື້ນຕົວ 4-8 ອາທິດ 65% ຂອງເວລາ.

ຄຳເຕືອນການນຳໃຊ້ທຶນ

ເມື່ອສຳຮອງ stablecoin ເລີ່ມຫຼຸດລົງ (ທຶນກຳລັງຖືກນຳໃຊ້) ແລະ ລາຄາໄດ້ຟື້ນຕົວແລ້ວ 50%+, ການນຳໃຊ້ທຶນກຳລັງເກີດຂຶ້ນໃນຄວາມແຮງ. ນີ້ແມ່ນການຊື້ໃນຊ່ວງທ້າຍວົງຈອນ—ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍກວ່າການສະສົມໃນຊ່ວງອ່ອນແອ.

ຄວາມອິດເມື່ອຍຈາກຄວາມຕື່ນເຕັ້ນ

ເມື່ອສຳຮອງຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 25th percentile ທາງປະຫວັດສາດ (ທຶນຖືກນຳໃຊ້ເກືອບຫມົດ) ແລະ ລາຄາຢູ່ຈຸດສູງສຸດທຸກເວລາ, ການຕັ້ງຄ່າມີຄວາມສ່ຽງສູງສຸດ. ວານບໍ່ມີທຶນສຳຮອງ. ການກະທົບໃດໆກໍ່ສາມາດກະຕຸ້ນການຂາຍຢ່າງຮຸນແຮງ. ຫຼຸດການໃຊ້ leverage ຫຼື ອອກ.

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຕະຫຼາດຊື້ຂາຍຫຼາຍແຫ່ງ

ຕິດຕາມສຳຮອງ USDT ໃນ Binance, Coinbase, FTX ແຍກກັນ. ຖ້າສຳຮອງໃນ Binance ຕຳ່ແຕ່ໃນ Coinbase ສູງ, ຜູ້ຊື້ຂາຍຍ່ອຍໃນ Binance ກຳລັງນຳໃຊ້ທຶນໃນຂະນະທີ່ສະຖາບັນໃນ Coinbase ກຳລັງສະສົມ. ສະຖາບັນຊື້ເຂົ້າໃນຊ່ວງຜູ້ຊື້ຂາຍຍ່ອຍອິດເມື່ອຍ = ການຕັ້ງຄ່າເພີ່ມຂຶ້ນແບບກົງກັນຂ້າມ.

ຕິດຕາມການເຄື່ອນໄຫວຂອງ Stablecoin

ຕິດຕາມການໄຫຼວຽນຂອງ USDT/USDC ຜ່ານຕະຫຼາດຊື້ຂາຍແບບ real-time. ຈຳແນກຊ່ວງການສະສົມ, ການນຳໃຊ້ທຶນ, ແລະ ຊ່ວງຄວາມຕື່ນເຕັ້ນກ່ອນທີ່ຈະເປັນທີ່ຊັດເຈນຕໍ່ຜູ້ຊື້ຂາຍຍ່ອຍ.

ເບິ່ງລາຄາ