Open interest යනු සක්රීය අනාගත ගිවිසුම්වල සම්පූර්ණ සංඛ්යාව මනිනු ලබයි. මාර්ජින් ඇලීම් පුරෝකථනය කිරීමට, ප්රවණතා තහවුරු කිරීමට සහ Smart Money චලනයන්ට පෙර ස්ථානගත වන ආකාරය හඳුනා ගැනීමට එහි වෙනස්වීම් අධීක්ෂණය කරන්න.
Open interest (OI) යනු වසා නොදමා හෝ කල් ඉකුත් නොවූ සක්රීය අනාගත හෝ විකල්ප ගිවිසුම්වල සම්පූර්ණ සංඛ්යාවයි. ගනුදෙනුකරුවන් 50,000 දෙනෙක් ගිවිසුම් 1 ක් බැගින් හා ගනුදෙනුකරුවන් 30,000 දෙනෙක් ගිවිසුම් 2 ක් බැගින් තබා ගන්නේ නම්, open interest = 50,000 + (30,000 × 2) = 110,000 ගිවිසුම් වේ.
වැදගත් වෙනස: Open interest යනු පරිමාව නොවේ. පරිමාව ගනුදෙනු කළ ගනුදෙනු මනින අතර OI යනු තබා ගත් ස්ථාන මනියි. ගිවිසුමක් දිනකට වතාවක් 1,000 ගනුදෙනු කළ හැකි නමුත් OI හි එක් වරක් පමණක් ගණන් ගනු ලැබේ.
Open interest සෘජුවම වෙළඳපොලේ ලෙවරේජ් සමඟ සහසම්බන්ධ වේ. ඉහළ OI යනු බොහෝ ගනුදෙනුකරුවන් ලෙවරේජ් ස්ථාන තබා ගන්නා බවයි. මිල ඔවුන්ට විරුද්ධව ගමන් කරන්නේ නම්, විශාල ද්රවීකරණ සිදුවිය හැකිය. OI වෙනස්වීම් තේරුම් ගැනීමෙන් ගනුදෙනුකරුවන්ට වෙළඳපොල ආපසු හැරවීම් වලට බහුලව අවධානම් වන විට පුරෝකථනය කිරීමට උපකාරී වේ.
Smart Money සඳහා, OI අධීක්ෂණය කිරීමෙන් එක් එක් දිශාවට ගනුදෙනුකරුවන් කොපමණ දුරට ලෙවරේජ් කර ඇත්දැයි හෙළි වේ. දිගු OI අතිශයික වන අතර කෙටි OI අඩු වූ විට, තල්මසුන් දුර්වල අතට කෙටි වීමට අවස්ථාවක් ලෙස හඳුනා ගනී.
Open interest ප්රකාශ කරනු ලබන්නේ ක්රම දෙකකින්:
සක්රීය ගිවිසුම්වල අමු ගණන. "BTC Perpetual has 350,000 open contracts" යන්නෙන් අදහස් කරන්නේ ගිවිසුම් 350,000 ක් සක්රීයව තබා ගෙන ඇති බවයි.
සියලුම විවෘත ගිවිසුම්වල සම්පූර්ණ ඩොලර් වටිනාකම. BTC $45,000 වන අතර ගිවිසුම් 350,000 ක් විවෘත වී ඇත්නම් (1 BTC බැගින්), notional OI = $15.75 බිලියන. මෙය වෙළඳපොලේ ලෙවරේජ්වල සැබෑ ප්රමාණය හෙළි කරයි.
වෘත්තීය ගනුදෙනුකරුවන් OI ගණනය කරන්නේ වෙළඳපොලේ කොටසක් ලෙස හෝ මිලේ ඩොලරයකට OI ලෙසයි. මෙය OI මිලට වඩා වේගයෙන් වර්ධනය වේද (අධි ලෙවරේජ්) නැතහොත් මන්දගාමීව (ලෙවරේජ් අඩු කිරීම) යන්න හෙළි කරයි.
මෙම පාඩම සජීවී දත්ත සමඟ ක්රියාත්මක කරන්න — නොමිලේ තල්මසුන් ට්රැකරය සහ තුන් වෙළඳපලක සැබෑ-කාලීන ඇඟවීම්.
Track whales free →මිල ඉහළ යන විට OI එකවර ඉහළ යන විට, එය නව දිගු ස්ථාන විවෘත වෙමින් ඇති බවට සංඥා දෙයි. මෙය සෞඛ්ය සම්පන්න ප්රවණතා තහවුරු කිරීමකි—ගනුදෙනුකරුවන් නව ලෙවරේජ් දිගු විවෘත කිරීමට ප්රමාණවත් තරම් විශ්වාසය ඇත. OI උච්චයට ළඟා වන තෙක් ප්රවණතාව දිගටම පැවතිය හැකිය.
මිල පහත වැටෙන විට OI ඉහළ යන විට, ගනුදෙනුකරුවන් කෙටි ස්ථාන විවෘත කරමින් සිටී. මෙය පහත වැටීමේ ප්රවණතාව පිළිබඳ විශ්වාසය සහ අවදානම—කෙටි ස්ථාන ගොඩවීම—යන්න පෙන්වයි. බොහෝ විට කෙටි ස්ථාන අධික වීම නිසා ප්රතිචාර ඇතිවේ.
මිල ඉහළ යන විට OI පහත වැටෙන විට, එය රැල්ලට සහභාගී වීම අඩුවෙමින් ඇති බවට සංඥා දෙයි. පවතින දිගු ස්ථාන ලාභයට වසා දමමින් සිටී. නව ලෙවරේජ් ඇතුළු නොවූ විට, රැල්ලන් නතර වීමට හෝ ආපසු හැරවීමට ඉඩ ඇත. මෙය අනතුරු ඇඟවීමකි.
මිල පහත වැටෙන විට OI පහත වැටෙන විට, කෙටි ස්ථාන ලාභයට වසා දමමින් සිටී. පහත වැටීමේ ප්රවණතාව විශ්වාසය අඩුවෙමින් ඇත. බොහෝ විට කෙටි ස්ථාන අවලංගු වීම නිසා ප්රතිචාර ඇතිවේ.
ප්රධාන මූලධර්මය: OI සහ මිල එකට ගමන් කරන විට, ප්රවණතාව ශක්තිමත් වේ. ඒවා වෙන්ව ගමන් කරන විට, ප්රවණතාව දුර්වල වෙමින් ඇත.
Expansion OI (වැඩිවීම) සන්දර්භය අනුව විවිධ වෙළඳපල හැසිරීම් හෙළි කරයි:
Smart Money විශාල ස්ථාන විවෘත කිරීම ආරම්භ කරයි. OI දින/සති ගණනක් තිස්සේ ස්ථාවරව ඉහළ යයි. මිල මධ්යස්ථව ඉහළ යයි හෝ ඒකාබද්ධ වේ. මෙය සැකසුම් අවධිය—චලනයට පෙර තල්මසුන් ස්ථාන තබා ගන්නා අවධියයි.
ගනුදෙනුකරුවන් මිල චලනය වන ආකාරය දකිමින් ස්ථාන විවෘත කරයි. OI තියුණු ලෙස වේගවත් වේ. ලෙවරේජ් මිලදී ගැනීමේ පරිමාව වැඩි කරන ලෙස මිල ඉක්මනින් ඉහළ යයි. මෙය අවදානම් අවධිය—ගනුදෙනුකරුවන් පසුපස යමින්, තල්මසුන් දැනටමත් ස්ථානගත වී ඇත.
OI සියලු කාලීන උච්චයට ළඟා වේ. අරමුදල් අනුපාත අතිශයික (±0.15%+). සෑම ගනුදෙනුකරුවෙකුම දිගු ලෙවරේජ් කර ඇත. මිල දේශීය උච්චයට ළඟා වී ඇත. මෙය බිඳ වැටීමේ සැකසුම—ඕනෑම ආපසු හැරවීමක් ද්රවීකරණ ඇලීම් අරඹයි.
මිල ආපසු හැරෙන නමුත් OI තවමත් ව්යාප්ත වේ (කෙටි ස්ථාන විවෘත වෙමින්). කෙටි ස්ථාන ගොඩවීම සහ දිගු ද්රවීකරණ සමඟ මිල බිඳ වැටේ. දින කිහිපයක ලෙවරේජ් අඩු කිරීමෙන් පසු OI අවසානයේ සංකෝචනය වේ.
Smart traders anticipate phase transitions. Phase 1→2 is low-risk entry. Phase 3 is maximum risk—either exit or reduce leverage.
Contraction (OI අඩුවීම) ස්ථාන වසා දැමෙමින් ඇති බවට සංඥා දෙයි:
රැල්ලන් අතරතුර ගනුදෙනුකරුවන් ලාභය ලබා ගන්නා ලෙස OI ක්රමයෙන් අඩු වේ. මෙය සාමාන්යය. මිල අඩු ලෙවරේජ් සහ අඩු අස්ථාවරත්වය සමඟ ඉහළට ගමන් කරයි. අවසානයේ OI පතුලට ළඟා වන අතර නව චක්රයක් ආරම්භ වේ.
ස්ථාන බලහත්කාරයෙන් ද්රවීකරණය වන ලෙස OI තියුණු ලෙස පහත වැටේ. මිල තියුණු ලෙස පහත වැටේ. මෙය බලහත්කාර—අවලංගු කිරීම බලහත්කාරයෙන් සිදුවන අතර ස්වේච්ඡාවෙන් නොවේ. පාඩු ස්ථිර වේ. බොහෝ විට මධ්යම තල පතුල් සලකුණු කරයි.
තල්මසුන් ක්රමානුකූලව ස්ථාන අඩු කරන ලෙස OI අඩු වේ. මිල ස්ථාවරව පවතී හෝ ස්වල්පයක් ඉහළ යයි. මෙය පාලනය කරනු ලැබේ—තල්මසුන් බිය නොවන නමුත් ලාභයට පිටව යයි. ගනුදෙනුකරුවන් බොහෝ විට ස්ථාවර මිල + OI අඩුවීම ඉහළ යාමක් ලෙස වැරදි අර්ථකථනය කරයි, නමුත් ඇත්ත වශයෙන්ම තල්මසුන් පිටව යමින් සිටී.
Understanding which type of contraction is occurring helps you anticipate what comes next. Cascade contractions often find support; smart money exits often lead to rallies then dumps.
OI සහ ද්රවීකරණ අවදානම අතර සම්බන්ධතාවය සෘජු සහ ප්රයෝජනයට ගත හැකිය:
Notional OI වෙළඳපොලේ කොටසෙන් 10% ඉක්මවන විට, ලෙවරේජ් අතිශයික වේ. මිල 10% ක චලනයක් සැලකිය යුතු කොටස් ද්රවීකරණය කරයි. OI වෙළඳපොලේ කොටසෙන් 20% ඉක්මවන විට, කුඩා චලනයන්ගෙන් පවා ඇලීම් සිදුවිය හැකිය.
For Bitcoin at $45K ($900B market cap), OI of $90B (10%) is moderate; $180B (20%) is dangerous.
Smart Money API විවෘත ස්ථාන සහ ලෙවරේජ් මත පදනම්ව ද්රවීකරණ කළස් සෑදෙන ස්ථාන සිතියම් කරයි. ඉහළ OI + තදින් ගොනු වූ ද්රවීකරණ = අස්ථාවර ආපසු හැරවීමක් සිදුවිය හැකිය. අඩු OI + පළල් අවකාශ = මිල චලනයන් වඩාත් සුමටව සිදුවේ.
OI වේගයෙන් ව්යාප්ත වීම (දිනකට $1B එකතු කිරීම) බිඳ වැටීම් සාදයි. නව ස්ථාන අස්ථාවරත්වයෙන් පරීක්ෂා නොකර ඇත. මධ්යස්ථ චලනයක් ඇලීම් අරඹයි. OI මන්දගාමීව ව්යාප්ත වීම (දිනකට $100M එකතු කිරීම) සෞඛ්ය සම්පන්න—නව ස්ථාන ක්රමයෙන් එකතු කර පරීක්ෂා කරයි.
ශක්තිමත් ප්රවණතාවලට OI සහ මිල චලනය සමමුහුර්ත වේ. මිල ඉහළ යාම + OI ඉහළ යාම = ශක්තිමත් ඉහළ යාමේ ප්රවණතාව. මිල පහත වැටීම + OI පහත වැටීම = ශක්තිමත් පහත වැටීමේ ප්රවණතාව. OI සහ මිල වෙන්ව ගමන් කරන විට, ප්රවණතාව දුර්වල වෙමින් ඇති අතර ආපසු හැරවීමක් සිදුවිය හැකිය.
OI අඩුවීම සමඟ නිවැරදි කිරීමකින් පසු, මුල් ප්රවණතාවේ දිශාවට OI ව්යාප්තිය නැවත ආරම්භ වීම නිවැරදි කිරීම අවසන් වී ඇති බව තහවුරු කරයි. BTC ඉහළ යාමේ ප්රවණතාවක පසුව OI අඩුවීම සමඟ නිවැරදි කිරීමකින් පසු, OI නැවත ඉහළ යන්නේ නම්, ඉහළ යාමේ ප්රවණතාව නැවත ආරම්භ වේ.
OI දිගු සහ කෙටි දෙපසම සියලු කාලීන උච්චයන්ට ළඟා වන විට (සමස්ත OI උච්චය), වෙළඳපොල උපරිම ලෙවරේජ් කර ඇත. මුල් දිශාවට තවත් චලනයක් ඇලීම් අරඹයි. මෙය ඉතා අවදානම් සැකසුමකි.
Combining OI analysis with technical analysis can improve trend confirmation. A breakout on rising OI carries more conviction (new capital backing the move), while a breakout on falling OI is more likely to fade (driven by short covering rather than fresh positioning).
OI පතුලේ 10% සිට 50 වන ප්රතිශතයට ඉහළ යාමට බලා සිටින්න. ප්රවණතා දිශාවට ඇතුළු වන්න. OI ව්යාප්තිය නව මුදල් ඇතුළු වෙමින් ඇති බව තහවුරු කරයි—ප්රවණතාව සෞඛ්ය සම්පන්නයි. OI 90 වන ප්රතිශතයට ළඟා වන විට පිටව යන්න—ප්රවණතාව අවසන් වෙමින් ඇත.
මිල ඉහළ උච්චයක් සාදන නමුත් OI අඩු උච්චයක් සාදන විට, බිඳ වැටීම අඩු කරන්න. චලනයට සහභාගී වීම අඩුය—එය ආපසු හැරවීමක් සිදුවිය හැකිය. ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවට ගනුදෙනු කරන්න.
OI සියලු කාලීන උච්චයට ළඟා වන අතර අරමුදල් අනුපාත අතිශයික වන විට, ආපසු හැරවීම සඳහා ස්ථානගත වන්න. අන්තයන්හිදී ඔබම අඩු නොකරන්න—කුඩා ප්රමාණයක් ගෙන ද්රවීකරණ කළස් ඔස්සේ ඉල්ලුම්/පිරිනැමීම් තබන්න. ඇලීම සිදුවීමට ඉඩ දී, පසුව ප්රතිචාර චලනය වෙළඳාම් කරන්න.
Binance OI ඉහළ නමුත් Hyperliquid OI අඩු වූ විට, Binance හි ගනුදෙනුකරුවන් බරපතල ලෙස ලෙවරේජ් කර ඇති අතර Hyperliquid හි වෘත්තීයයන් මඳ ලෙස ලෙවරේජ් කර ඇත. වෘත්තීයයන් පළමුව Binance කෙටි කරනු ඇත, එමඟින් වෙනස් මිල චලනයන් සාදයි.
Smart Money API aggregates OI across exchanges and highlights these divergences, making them visible to all traders.
Bybit, Binance, සහ Hyperliquid හි OI වෙනස්වීම් සැබෑ-කාලීනව අධීක්ෂණය කරන්න. ව්යාප්තිය/සංකෝචන අවධි, ද්රවීකරණ අවදානම් කළස්, සහ ප්රවණතා තහවුරු කිරීමේ සංඥා හඳුනා ගන්න.
Explore PlansGet live whale flow, funding, open interest and on-chain data across 3 exchanges from one API. Free tier, no credit card, upgrade any time.
Start free →