ការលក់ដីហោប៉ៅគឺជាការបិទតំណែងដោយបង្ខំនៅពេលដែលការខាតបង់លើសពីដីហោប៉ៅ។ យល់ពីរបៀបដែលការជាន់គ្នាកើតឡើង កន្លែងដែលក្រុមលក់ដីហោប៉ៅបង្កើតការបញ្ច្រាស និងរបៀបជៀសវាងការខាតបង់ធ្ងន់ធ្ងរ។
ការលក់ដីហោប៉ៅកើតឡើងនៅពេលដែលតំណែងដែលប្រើហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកជំនួញបាត់បង់តម្លៃដល់ចំណុចដែលដីហោប៉ៅដែលនៅសល់ធ្លាក់ក្រោមតម្រូវការដីហោប៉ៅថែទាំ។ អតិថិជនបិទតំណែងដោយបង្ខំនៅតម្លៃទីផ្សារ ដោយធ្វើឱ្យការខាតបង់កើតឡើង។ អ្នកជំនួញបាត់បង់ការដាក់ប្រាក់ទាំងមូលរបស់ពួកគេបូកនឹងការខាតបង់ណាមួយលើសពីនោះ។
ឧទាហរណ៍សាមញ្ញ៖ អ្នកដាក់ប្រាក់ $5,000 ហើយទិញ BTC $50,000 ដោយប្រើហិរញ្ញវត្ថុ 10x នៅតម្លៃ $45,000។ តម្លៃធ្លាក់ដល់ $44,100 (ធ្លាក់ 2.5%)។ តំណែងរបស់អ្នកបាត់បង់ $1,250 — 25% នៃដីហោប៉ៅរបស់អ្នក។ អតិថិជនភាគច្រើនលក់ដីហោប៉ៅនៅពេលដែលការខាតបង់ឈានដល់ 30-50% នៃដីហោប៉ៅ ដូច្នេះអ្នកស្ថិតនៅក្នុងហានិភ័យសំខាន់។ ការធ្លាក់ចុះ 1-2% បន្ថែមទៀតនឹងបណ្តាលឱ្យមានការលក់ដីហោប៉ៅ។
ការលក់ដីហោប៉ៅគឺជាការតភ្ជាប់រវាងហិរញ្ញវត្ថុនិងហានិភ័យ។ ហិរញ្ញវត្ថុខ្ពស់ពង្រីកចលនាតម្លៃតូចឱ្យក្លាយជាការខាតបង់ធ្ងន់ធ្ងរ។ ការយល់ដឹងអំពីមេកានិចនៃការលក់ដីហោប៉ៅគឺចាំបាច់សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ចំពោះអ្នកជំនួយដែលវិភាគទីផ្សារ ក្រុមលក់ដីហោប៉ៅបង្ហាញពីកម្រិតតម្លៃសំខាន់ដែលតំណែងច្រើននឹងត្រូវបានលុបចោលក្នុងពេលតែមួយ។
នៅពេលដែលតំណែងដែលមានតម្លៃរាប់លានដុល្លារត្រូវបានលក់ដីហោប៉ៅនៅតម្លៃដូចគ្នា នោះបង្កើតការលក់ (ឬទិញ) យ៉ាងខ្លាំង។ ការជាន់គ្នាទាំងនេះបង្កើតចលនាតម្លៃដ៏ខ្លាំងក្លាបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារគ្រីបតូ។
រាល់តំណែងដែលប្រើហិរញ្ញវត្ថុមានរង្វាស់សំខាន់ដែលកំណត់ហានិភ័យនៃការលក់ដីហោប៉ៅ៖
ដីហោប៉ៅដំបូងគឺជាអ្វីដែលអ្នកត្រូវដាក់ប្រាក់ដើម្បីបើកតំណែង (ឧទាហរណ៍ 10% សម្រាប់ហិរញ្ញវត្ថុ 10x)។ ដីហោប៉ៅថែទាំគឺជាអប្បបរមាដែលអ្នកត្រូវរក្សា (ឧទាហរណ៍ 5%)។ គម្លាតរវាងពួកវាគឺជាប៉ាន់របស់អ្នក — ការខាតបង់រហូតដល់ 5% អាចរស់រានបាន ការខាតបង់លើសពី 5% នឹងបណ្តាលឱ្យមានការលក់ដីហោប៉ៅ។
អតិថិជនគណនាតម្លៃពិតប្រាកដដែលការលក់ដីហោប៉ៅកើតឡើងដោយផ្អែកលើចំណុចចូល ហិរញ្ញវត្ថុ និងទំហំតំណែងរបស់អ្នក។
នៅពេលដែលការរំលាយត្រូវបានដំណើរការ បណ្តាញភ្លាមៗបិទអាទិ៍របស់អ្នកតាមតម្លៃទីផ្សារ។ ប្រសិនបើទីផ្សារកំពុងផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័ស អ្នកអាចត្រូវរំលាយនៅតម្លៃដែលអាក្រក់ជាងការគណនា។ ក្នុងអំឡុងពេលធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័ស ការរំលាយនឹងដំណើរការនៅតម្លៃដែលអ្នកបាត់បង់ច្រើនជាងហិរញ្ញវត្ថុដំបូងរបស់អ្នក។
អនុវត្តមេរៀននេះជាមួយទិន្នន័យជាក់ស្តែង — ឧបករណ៍តាមដានអ្នកលក់ធំឥតគិតថ្លៃ និងការជូនដំណឹងជាពេលវេលាជាក់ស្តែងលើបណ្តាញផ្លាស់ប្តូរ ៣។
តាមដានអ្នកលក់ធំឥតគិតថ្លៃ →អ្នកជំនួញមិនបញ្ចូលតម្លៃដោយចៃដន្យទេ។ ពួកគេចូលរួមនៅកម្រិតផ្លូវចិត្ត កម្រិតគាំទ្រ/ធន់ និងកម្រិតបច្ចេកទេស។ នេះមានន័យថាតម្លៃរំលាយក៏ចូលរួមផងដែរ។
នៅពេលដែល $100M ក្នុងអាទិ៍វែងមានតម្លៃរំលាយរវាង $44,500-$44,600 កម្រិតនោះក្លាយជា "ក្រុមរំលាយ"។ នៅពេលដែលតម្លៃខិតជិតតំបន់នោះ រាល់ការរំលាយបង្កើតសម្ពាធលក់ ដែលជំរុញអាទិ៍បន្ថែមឱ្យចូលក្នុងការរំលាយ បង្កើតជាការធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់។
Smart Money API គូសផែនទីនៃកម្រិតរំលាយលើ Bybit, Binance, និង Hyperliquid បង្ហាញពីកន្លែងដែលមានក្រុមរំលាយសំខាន់។ នេះបង្ហាញពីកម្រិតតម្លៃសំខាន់ដែលភាពមិនស្ថិតស្ថេរនឹងកើនឡើង និងការធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់អាចកើតឡើង។
ការដឹងពីកន្លែងដែលមានក្រុមអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកជំនួញ៖
ការធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់កើតឡើងនៅពេលដែលការរំលាយដំបូងបណ្តាលឱ្យមានការរំលាយបន្ថែម បង្កើតជាវដ្តអត្រាកំណែននៃការលក់ដោយបង្ខំ។
តម្លៃខិតជិតក្រុមរំលាយ → អាទិ៍ដំបូងត្រូវរំលាយ → សម្ពាធលក់កើនឡើង → តម្លៃធ្លាក់ចុះលឿនជាងមុន → អាទិ៍បន្ថែមត្រូវរំលាយ → ការលក់ដោយអិចស្ប៉ូណង់ស្យែល → តម្លៃធ្លាក់ចុះឆ្លងកាត់ក្រុមច្រើន → ការស្តារឡើងវិញនៅពេលសម្ពាធលក់អស់។
ការធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់ទាំងនេះអាចកើតឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងខ្លាំង។ Bitcoin បានជួបប្រទះនឹងការផ្លាស់ប្តូរ 15-20% ក្នុងមួយថ្ងៃដោយសារតែការធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់នៃការរំលាយ ដោយគ្មានការផ្លាស់ប្តូរមូលដ្ឋាន។ យន្តការគឺគ្រាន់តែជាបច្ចេកទេស — អាទិ៍ដែលប្រើហិរញ្ញវត្ថុច្រើនពេក + ការចូលរួមយ៉ាងតឹងរ៉ឹង = ការដោះស្រាយដោយផ្ទុះ។
ទំហំនៃការធ្លាក់ចុះជាបន្តបន្ទាប់អាស្រ័យលើដង់ស៊ីតេនៃការចូលរួមអាទិ៍។ ក្រុមដែលចូលរួមយ៉ាងតឹងរ៉ឹងជាមួយហិរញ្ញវត្ថុខ្ពស់ = ការធ្លាក់ចុះខ្លាំង (ផ្លាស់ប្តូរ 20%+)។ ក្រុមដែលចូលរួមយ៉ាងធូររលុងជាមួយហិរញ្ញវត្ថុទាប = ការផ្លាស់ប្តូរដោយរលូន (ធ្លាក់ចុះ 3-5%)។
បច្ចុប្បន្ននៅក្នុងគ្រីបតូ ការរំលាយមានទំហំធំ។ ក្នុងមួយសប្តាហ៍ធម្មតា $500M-$2B ក្នុងអាទិ៍ដែលប្រើហិរញ្ញវត្ថុត្រូវរំលាយ។ ក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ black swan $5B-$10B អាចត្រូវរំលាយក្នុងរយៈពេលម៉ោង។
បន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង ការស្តារឡើងវិញជារឿយៗកើតឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ អ្នកធ្វើការលក់ខ្លីទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ ការបញ្ចុះតម្លៃដែលបង្កើតឡើងដោយការលុបចោលទាក់ទាញអ្នកទិញ ហើយតម្លៃកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ ការធ្វើដូរមួយចំនួនដែលមានហានិភ័យ/ផលចំណេញល្អបំផុតកើតឡើងភ្លាមៗបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង—ការជ្រើសរកចំណុចទាបបំផុតនៅពេលដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
ប៉ុន្តែការកំណត់ពេលវេលាគឺសំខាន់ណាស់។ ការទិញក្នុងអំឡុងពេលដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងមុនពេលវាឈានដល់ចំណុចទាបបំផុតអាចបណ្តាលឱ្យខូចខាតយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ។ ការទិញបន្ទាប់ពីតម្លៃឈានដល់ចំណុចទាបបំផុតនៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងអាចរកបានផលចំណេញ។ ភាពខុសគ្នាគឺជារឿយៗមានរយៈពេលតែប៉ុន្មាននាទីប៉ុណ្ណោះ។
មានវិធានការជាច្រើនដែលបញ្ជាក់ពេលដែលការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនឹងកើតឡើង៖
នៅពេលដែល OI ស្ថិតនៅភាគរយទី 90 ឬខ្ពស់ជាងនេះ ហិរញ្ញវត្ថុដែលប្រើប្រាស់គឺខ្ពស់បំផុត។ ប្រព័ន្ធនេះផុយស្រួយ។ ការរំជើបរំជួលណាមួយអាចបណ្តាលឱ្យមានការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
នៅពេលដែលអត្រាកំណែទម្រង់លើសពី 0.15% ក្នុងរៀងរាល់ 8 ម៉ោង ការលក់ខ្លីគឺលើសលុបហើយមានភាពមិនសមស្រប។ ការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងអាចកើតឡើងក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានថ្ងៃ។
នៅពេលដែលបរិមាណធ្វើដូរកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងភ្លាមៗ ហើយតម្លៃបញ្ច្រាសយ៉ាងខ្លាំង នេះជាសញ្ញានៃការចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។ សញ្ញាដំបូងអាចមើលឃើញនៅពេលដែលបរិមាណធ្វើដូរកើនឡើងមុនពេលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
នៅពេលដែលតម្លៃខិតជិតក្រុមការលុបចោលដែលបានគូសផែនទី ហានិភ័យនៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ នៅពេលដែលតម្លៃខិតជិតក្រុម ការប្រែប្រួលណាមួយអាចបណ្តាលឱ្យមានការលុបចោល។
នៅពេលដែលសមាមាត្រការទិញវែងទៅនឹងការលក់ខ្លីលើសពី 3:1 ឬធ្លាក់ទាបជាង 1:3 ទីផ្សារមានភាពមិនសមស្រប។ ទីផ្សារដែលមានភាពមិនសមស្របអាចធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងបានយ៉ាងងាយ។
Smart Money API បញ្ចូលសញ្ញាទាំងនេះទៅជាពិន្ទុហានិភ័យនៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងជាពេលវេលាជាក់ស្តែង។ អ្នកប្រើប្រាស់នឹងទទួលបានការជូនដំណឹងនៅពេលដែលសញ្ញានៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងច្រើនកើតឡើងក្នុងពេលតែមួយ។
កុំដៅប្រើហិរញ្ញវត្ថុអតិបរមាដែលមាន។ ប្រើតែ 3-5x អតិបរមា។ នេះផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវរឹមសុវត្ថិភាព 15-20% ប្រឆាំងនឹងការប្រែប្រួលធម្មតា។ ក្នុងអំឡុងពេលដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង អ្នកមានពេលវេលាដើម្បីកាត់បន្ថយទំហំមុនពេលការលុបចោលកើតឡើង។
កំណត់ចំណុចឈប់បាត់បង់នៅ -3 ទៅ -5% អតិបរមាក្នុងមួយតំណែង។ នេះអាចកំណត់ការបាត់បង់ធ្ងន់ធ្ងរ និងរក្សាទុកដើមទុនសម្រាប់ការដូរបន្ទាប់។
ដឹងពីទីតាំងនៃក្រុមការលុបចោល។ ជៀសវាងការធ្វើដូរដោយផ្ទាល់ទៅក្នុងក្រុម។ ប្រសិនបើអ្នកត្រូវការធ្វើដូរ សូមកាត់បន្ថយទំហំ និងកំណត់ចំណុចឈប់បាត់បង់យ៉ាងតឹងរ៉ឹង។
តាមដាន OI, អត្រាកំណែទម្រង់ និងសមាមាត្រការទិញវែង/ការលក់ខ្លី។ នៅពេលដែលទាំងបីខាងលើមានភាពខ្លាំងក្នុងពេលតែមួយ សូមកាត់បន្ថយហិរញ្ញវត្ថុ ឬចាកចេញពីតំណែង។ វាមិនមែនអំពីការត្រឹមត្រូវទេ—វាអំពីការរស់រានមានជីវិត។
ប្រើជម្រើស out-of-the-money ដើម្បីការពារការធ្លាក់ចុះ។ ថ្លៃដើមតូចប៉ុន្តែអាចសង្គ្រោះដើមទុនក្នុងអំឡុងពេលដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
កុំដាក់ដើមទុនទាំងអស់ទៅក្នុងតំណែងតែមួយ។ កំណត់ទំហំធ្វើដូរនីមួយៗនៅ 2-5% នៃដើមទុន។ នេះធានាថាគ្មានការលុបចោលតែមួយអាចបញ្ចប់ល្បែងធ្វើដូររបស់អ្នក។
នៅពេលដែលក្រុមការលុបចោលត្រូវបានគូសផែនទី ហើយ OI ខ្ពស់ សូមកំណត់ទំហំការលក់ខ្លីខាងលើក្រុម។ នៅពេលដែលតម្លៃខិតជិតក្រុម ការលក់ខ្លីរបស់អ្នកនឹងទទួលបានផលចំណេញ។ នៅពេលដែលការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងចាប់ផ្តើម អ្នកបានទទួលផលចំណេញហើយ ហើយអាចកំណត់ទំហំបន្ថែមទៀត។ ទទួលបានផលចំណេញខណៈពេលដែលអ្នកដទៃកំពុងបិទតំណែងដោយភាពភ័យខ្លាច។
បន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងឈានដល់ចំណុចខ្លាំង (តម្លៃធ្លាក់ចុះ 15-20%+) អ្នកដែលមានចំណេះដឹងនឹងទិញនៅចំណុចទាបបំផុត។ កំណត់តម្លៃដែលអ្នកចង់ទិញនៅក្នុងតំបន់ដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង ហើយរង់ចាំឱ្យតម្លៃបញ្ច្រាស។ ការស្តារឡើងវិញជារឿយៗមានភាពខ្លាំង 5-10% ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មាននាទី ដែលបង្កើតផលចំណេញដ៏ធំលើតំណែងដែលបានទិញនៅចំណុចទាបបំផុត។
ធ្វើការលក់ខ្លីនៅពេលដែលតម្លៃខិតជិតក្រុមការលុបចោល។ នៅពេលដែលការបំបែកតម្លៃបរាជ័យ ហើយតម្លៃបញ្ច្រាស សូមចាប់យកការបញ្ច្រាស។ ទាំងនេះគឺជាការធ្វើដូរដែលមានប្រូបាប៊ីលីតេខ្ពស់ក្នុងរយៈពេលខ្លី។
នៅពេលដែលមានក្រុមការលុបចោលការលក់ខ្លីខាងក្រោមកម្រិតគាំទ្រ សូមទិញនៅកម្រិតគាំទ្រ។ នៅពេលដែលតម្លៃស្តារឡើងវិញ អ្នកដែលលក់ខ្លីនឹងត្រូវបានបង្ខិតបង្ខំឱ្យបិទតំណែង។ តំណែងរបស់អ្នកនឹងទទួលបានផលចំណេញទាំងពីការស្តារឡើងវិញ និងការបិទតំណែងការលក់ខ្លី។
គន្លឹះគឺការប្រើប្រាស់ការគូសផែនទីការលុបចោលជាពេលវេលាជាក់ស្តែងដើម្បីដឹងមុនពីមេកានិចនៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។
ហានិភ័យអតិបរមាក្នុងមួយដូរ = 1-2% នៃដើមទុន។ ប្រសិនបើអ្នកប្រើហិរញ្ញវត្ថុ 5x សូមកំណត់ទំហំ 0.5-1% នៃដើមទុន។ ប្រសិនបើ 2x ហិរញ្ញវត្ថុ សូមកំណត់ទំហំ 2-3% នៃដើមទុន។ ការប្រើហិរញ្ញវត្ថុច្រាសទៅនឹងទំហំអាចការពារអ្នកពីការលុបចោល។
ត្រូវដឹងពីតម្លៃលុបចោលរបស់អ្នកមុនពេលចូល។ ប្រសិនបើតម្លៃលុបចោលស្ថិតនៅខាងក្នុង 5% នៃតម្លៃចូល ហានិភ័យ/ផលចំណេញមិនល្អទេ។ សូមកាត់បន្ថយទំហំ ឬកុំធ្វើដូរ។
ក្នុងអំឡុងពេលដែលតម្លៃធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង ការទាក់ទងគ្នានៃតម្លៃទៅជា 1.0—អ្វីៗគឺធ្លាក់ចុះ។ ការបែងចែកមិនអាចជួយបានទេ។ សូមកាត់បន្ថយហិរញ្ញវត្ថុសរុបក្នុងអំឡុងពេលដែល OI ខ្ពស់ មិនមែនត្រឹមតែហិរញ្ញវត្ថុក្នុងមួយតំណែងទេ។
ការលុបចោលគឺជាអារម្មណ៍ខ្លាំង។ ការមើលឃើញតំណែងរបស់អ្នកធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង និងមានអារម្មណ៍ថាការលុបចោលកំពុងខិតជិតគឺគួរឱ្យភ័យខ្លាច។ ការកំណត់ច្បាប់ជាមុន (ចំណុចឈប់បាត់បង់, ទំហំតំណែង, ដែនកំណត់ OI) អាចដកអារម្មណ៍ចេញ។ សូមអនុវត្តវាដោយស្វ័យប្រវត្តិ។
អ្នកធ្វើដូរដែលអាចរស់រាននៅក្នុងពិភពគ្រីបតូគឺអ្នកដែលមិនដែលត្រូវបានលុបចោល។ ការជៀសវាងការបាត់បង់ធ្ងន់ធ្ងរគឺសំខាន់ជាងការបង្កើនផលចំណេញអតិបរមា។ ការកំណត់ទំហំតំណែងធានាការរស់រាន។
Smart Money API បង្ហាញក្រុមការលុបចោលនៅទូទាំងបណ្តាញធ្វើដូរធំៗទាំងអស់។ ដឹងយ៉ាងច្បាស់ពីទីតាំងដែលការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងអាចកើតឡើង និងហិរញ្ញវត្ថុប៉ុន្មានដែលស្ថិតនៅក្រោមហានិភ័យ។
មើលផែនការទទួលបានទិន្នន័យអំពីលំហូររបស់អ្នកលក់ធំ អត្រាកំណែទម្រង់ ការបើកចំណុចចំណាប់អារម្មណ៍ និងទិន្នន័យ on-chain ពីបណ្តាញធ្វើដូរ 3 តាមរយៈ API តែមួយ។ កម្រិតឥតគិតថ្លៃ គ្មានកាតឥណទាន អាចដំឡើងកម្រិតគ្រប់ពេល។
ចាប់ផ្តើមដោយឥតគិតថ្លៃ →