COT Laporan

CFTC menerbitkan laporan Commitment of Traders setiap Jumaat, menunjukkan posisi bersih kategori peserta pasaran yang berbeza dalam pasaran niaga hadapan yang dikawal. Ia adalah alat utama untuk mengukur sentimen institusi dan potensi pembalikan trend.

Institusi kewangan besar, peniaga swap, dan pengeluar yang menggunakan niaga hadapan terutamanya untuk lindung nilai. Pendedahan pendek komersial yang tinggi bermakna mereka melindung nilai posisi panjang yang besar dan boleh menandakan pendedahan institusi bullish pada tahap asas.

Dana lindung nilai, CTA, dan spekulator besar yang berdagang untuk keuntungan. Mereka secara semula jadi pengikut trend — bersih panjang/pendek yang melampau dari kumpulan ini boleh mendahului pembalikan (risiko perdagangan sesak), tetapi juga mengesahkan momentum yang kuat.

Semua pedagang di bawah ambang pelaporan CFTC. Secara sejarah, posisi melampau dari pedagang kecil adalah penunjuk bertentangan — apabila pedagang kecil sangat panjang, pasaran sering berbalik.

Perhatikan bacaan bersih panjang atau pendek yang melampau berbanding julat sejarah (ekstrem sentimen). Pantau perbezaan antara posisi pengurus aset dan dana berleveraj. Minat terbuka meningkat dengan peningkatan bersih panjang = pengesahan trend. Minat terbuka menurun dengan peningkatan bersih panjang = trend yang melemah.