Options · Deribit · Segar semula 5-minit

Kepintaran Options

Struktur options BTC & ETH — nisbah put/call, max pain, dan di mana minat terbuka tertumpu mengikut strike dan tamat tempoh.

segar semula dalam 5:00

Spot

—

harga asas

Put/Call · OI

—

Put/Call · Volume

—

Jumlah Minat Terbuka

—

— C · — P

Max Pain Terdekat

—

vs spot: —

Minat Terbuka mengikut Strike

Calls Puts

Call OI (kiri, sian) vs put OI (kanan, merah) pada setiap strike berhampiran spot. Garis putus menandakan spot semasa; kelompok call berat bertindak sebagai rintangan, kelompok put berat sebagai sokongan.

Pendedahan Gamma Dealer · GEX mengikut Strike

Positif (menstabilkan) Negatif (menguatkan)

GEX Bersih

—

$M · per 1-unit pergerakan

Rejim

—

Gamma Flip

—

vs spot: —

Call / Put GEX

—

gamma$ jumlah ($M)

Gamma bersih dealer per strike (gamma$ call − gamma$ put, konvensyen dealer-short). Bar hijau bermakma dealer memudahkan pergerakan (menekan vol); bar merah bermakna dealer mengejar pergerakan (menguatkan vol). Garis putus menandakan gamma flip — di bawahnya pasaran cenderung untuk berdagang dengan turun naik direalisasikan yang lebih tinggi.

Struktur Terma IV

—

Implied vol at-the-money mengikut hari-ke-tamat. Cerun ke atas = contango (tenang); terbalik (dekat > jauh) = premium tekanan/acara.

IV Skew · 25Δ Risk Reversal

—

OTM put IV tamat tempoh hadapan tolak OTM call IV. Positif = put lebih mahal (ketakutan downside); negatif = call lebih mahal (pengejaran upside).

OTM Put IV

—

ATM IV

—

tamat tempoh hadapan

OTM Call IV

—

Risk Reversal (put − call)

—

Sejarah PCR · 24j

—

Di bawah 0.7 = dominan call (bullish); atas 1.0 = dominan put (bearish/hedging).

OI mengikut Tamat Tempoh

Calls Puts

Di mana minat terbuka tertumpu merentasi tarikh tamat tempoh.

Perbandingan BTC vs ETH

PCR (OI)

BTC

ETH

Jumlah OI

BTC

ETH

Max Pain

BTC

ETH

Nisbah Vol Call/Put

BTC

ETH

Ringkasan Tamat Tempoh

disusun mengikut terdekat

Tamat Tempoh	Call OI	Put OI	PCR	Max Pain	Jumlah Kontrak
Memuatkan data tamat tempoh...

Bagaimana data options berfungsi & cara membacanya

Sumber data

Analitik diambil dari Deribit, venue options kripto terbesar mengikut minat terbuka, disegar semula setiap 5 minit. Harga strike, OI, PCR, dan max pain diperoleh dari buku pesanan langsung dan data penyelesaian.

Nisbah Put/Call

PCR di bawah 0.7 = pembelian call dominan (orang ramai bullish); di bawah 0.5 menjadi kontrarian (semua sudah long). Atas 1.0 = dominasi put (bearish atau hedging berat); atas 1.5 boleh menjadi kontrarian bullish kerana hedging berasaskan ketakutan sering menandakan bawah. Pergerakan tajam antara ekstrem lebih boleh dipercayai daripada tahap statik.

Teori Max pain

Pembuat pasaran (biasanya penjual bersih) digalakkan untuk membiarkan harga hanyut ke arah strike di mana paling sedikit options tamat dalam-the-money, meminimumkan bayaran mereka. Harga sering tertarik ke sana pada hari-hari terakhir sebelum tamat tempoh bulanan utama, paling kuat apabila OI tertumpu berhampiran wang.

OI mengikut strike = sokongan/rintangan

Call OI berat mencipta rintangan (pembuat yang menjual call tersebut menjual spot/futures untuk hedge apabila harga naik); put OI berat mencipta sokongan (mereka membeli apabila harga jatuh). Strike jumlah-OI tertinggi adalah magnet terkuat; harga antara dua kelompok sering terkumpul sehingga pemangkin memecahkannya.

Apa yang ditunjukkan reben

Spot = harga asas. PCR OI / Volume = dua pengukur sentimen. Jumlah OI = pecahan call vs put. Max pain terdekat = pin matematik untuk tamat tempoh terdekat, dengan jaraknya dari spot.

Kaveat Penting

Ketepatan Data: Data options diperoleh melalui infrastruktur pengagregatan Smart Money dan disegar semula setiap 5 minit. Angka OI dan PCR boleh berubah dengan cepat apabila pesanan besar diletakkan atau kontrak tamat tempoh bergulir. Pengiraan max pain adalah anggaran matematik berdasarkan taburan minat terbuka semasa — ia bukan sasaran harga yang dijamin dan boleh berubah dengan ketiga setiap dagangan options baru atau acara tamat tempoh.

Teori vs Realiti: Max pain dan sokongan/rintangan berasaskan options adalah konstruk teori. Pembuat pasaran tidak selalu delta-hedge dengan sempurna, dan acara makro luaran, pemangkin berita, atau aliran pasaran spot besar boleh dengan mudah mengatasi tarikan graviti pasaran options. Konsep ini berfungsi terbaik sebagai konteks, bukan sebagai sasaran harga yang tepat.

Bukan Nasihat Kewangan: Semua data dan analisis yang dipersembahkan di platform ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja. Tiada apa-apa di sini merupakan nasihat pelaburan, permintaan untuk membeli atau menjual aset, atau jaminan prestasi masa depan. Dagangan options membawa risiko yang besar dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Anda mungkin kehilangan sebahagian atau semua modal anda. Lakukan penyelidikan sendiri dan rujuk penasihat kewangan yang berkelayakan sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.