COT Raport

CFTC publică raportul Commitment of Traders în fiecare vineri, arătând poziționarea netă a diferitelor categorii de participanți de pe piețele de futures reglementate. Este un instrument cheie pentru evaluarea sentimentului instituțional și a potențialelor inversări de trend.

Instituții financiare mari, dealeri de swap și producători care folosesc futures în principal pentru hedging. Expoziția scurtă comercială ridicată înseamnă că acestea acoperă poziții long mari și poate semnala o expunere instituțională bullish la nivelul activului suport.

Fonduri de hedging, CTA și mari speculatori care tranzacționează pentru profit. Aceștia urmăresc trendurile în mod natural — un net long/short extrem din partea acestui grup poate prevesti inversări (risc de trade aglomerat), dar confirmă și un momentum puternic.

Toți traderii sub pragul de raportare CFTC. Istoric, poziționarea extremă a micilor traderi este un indicator contrarian — când mici traderi sunt puternic long, piața se inversează adesea.

Urmăriți nivelurile extreme de net long sau short relativ la intervalul istoric (extreme de sentiment). Monitorizați divergența dintre poziționarea managerilor de active și a fondurilor cu levier. Creșterea interesului deschis cu creșterea net long = confirmare de trend. Scăderea OI cu creșterea net long = trend slăbit.