Ce a urmat după cascadele de lichidare din trecut?

Studiu de eveniment · Descriptiv

Un studiu descriptiv al mișcărilor prețurilor forward după valuri mari de lichidare long sau short. Acesta prezintă distribuția observată, dimensiunea eșantionului, intervalul de încredere și o valoare p de permutare neajustată. Nu este un semnal de tranzacționare.

Acoperire: se încarcă…
Acesta este un flux de lichidare realizată în creștere, nu un eșantion de ciclu de piață. Celulele necesită cel puțin 5 observații. Eticheta „p<0.05 screen” necesită în plus n≥8, dar valorile p nu sunt ajustate pentru numeroasele celule afișate. Considerați toate rezultatele ca descriptive.

Contextul actual

Se încarcă…

Metoda evenimentului realizat

Tranzacțiile de lichidare executate sunt grupate în intervale de 1 minut. Un interval devine un eveniment de cascadă când valoarea sa nominală este de cel puțin 25.000 USD și se află în percentila a 90-a a intervalului pentru simbol. Partea dominantă etichetează evenimentul: long-liq înseamnă că pozițiile long au fost vândute forțat; short-liq înseamnă că pozițiile short au fost cumpărate forțat.

Randamentele forward folosesc cea mai apropiată observație derivatives.price în aproximativ 2.000 de secunde la +5 minute, +15 minute și +1 oră. Intervalul de 95% este o aproximare normală a mediei. Valoarea p de permutare bilaterală compară media absolută a ferestrei de eveniment cu 4.000 de eșantioane preluate din ferestre aleatoare de preț la același orizont.

Punctul final al evenimentului realizat este stocat în cache timp de 5 minute. Observațiile de preț sunt de obicei distanțate la aproximativ 400 de secunde. Proxy-ul istoric este un studiu static generat, servit printr-un cache de 1 oră și se schimbă doar când fișierul de studiu este regenerat.

Mișcarea medie forward pe orizont și parte

liniile = interval de încredere de 95% pentru medie · punctate = 0%

Toate celulele raportabile (n≥5)

Orizont	Parte	n	media %	mediana %	frecvența ascendentă	95% CI	perm p	concluzie

Cum să citiți acest lucru. long_liq = o cascadă în care pozițiile long au fost vândute forțat (presiune descendentă); short_liq = pozițiile short cumpărate forțat (presiune ascendentă). O concluzie de nediferențiat de ferestre aleatoare înseamnă că mișcarea forward observată se încadrează în ceea ce produc ferestrele aleatoare — nu acționați în baza ei. Doar celulele cu p<0.05 screen (neajustat) (cu n≥8) merită o a doua privire, și chiar și acelea merită scepticism: valorile p nu sunt ajustate pentru numeroasele celule afișate.

Proxy istoric pentru cascadă OI

Proxy · bare de 4h

Acest studiu static separat acoperă 14 simboluri pe un interval de 4 ore, de la 2024-03-19 până la 2026-03-19, folosind open interest și prețul în unități de bază Bybit. Un proxy pentru lichidări long este o scădere fresh a OI de 24 de ore sub −10% combinată cu o mișcare a prețului sub −5%; un proxy pentru lichidări short folosește aceeași scădere de OI, dar cu prețul peste +5%. Rentabilitățile încep la deschiderea următoarei bare și sunt măsurate la +4h, +12h, +24h și +48h. Acestea sunt evenimente de deleveraging deduse, nu înregistrări de lichidări executate.

—

PROXY — citește asta. Evenimentele în cascadă aici sunt deduse din scăderi bruște ale OI în 2 ani de date reale OI+preț — ele sunt NU evenimente de lichidare realizate, iar aceasta este granularitate de bare de 4h. Binance a retras API-ul istoric de lichidări, așa că nu există istoric gratuit de 2 ani cu evenimente reale; amprenta colapsului OI este substituentul onest pentru același mecanism de deleveraging forțat. Fiecare celulă de mai jos arată n + interval de încredere 95% + valoare p de permutare și este etichetată nedistinctă de linia de bază când derivarea nu depășește o linie de bază aleatoare. Secțiunea de evenimente reale live de mai sus este separată și încă se acumulează.

Mișcare medie înainte agregată pe orizont (toate cele 14 majore)

liniuțe = interval de încredere 95% al mediei · punctate = 0% · contur verde = screening p<0.05 (neajustat)

Celule agregate (ambele părți, toate orizonturile)

Orizont	Parte	n	medie %	mediană %	frecvență ascendentă	interval de încredere 95%	valoare p de permutare	verdict

Divizare pe regim — trend BTC real de 30 de zile la bara de cascadă

bear = trend BTC 30d < 0 · bull = trend ≥ 0. Acesta este un regim real de 30 de zile, nu proxy-ul live de 7 zile.

Regim	Parte	Orizont	n	medie %	mediană %	frecvență ascendentă	valoare p de permutare	verdict