தானியங்கி வர்த்தக போட்: 12-மாத செயல்திறன் மதிப்பாய்வு

12-மாத பின்னோட்டம் மற்றும் 6-மாத நேரடி பயன்பாட்டில் அல்கோரிதம் சந்தை உருவாக்கும் போட் 142% ஆண்டு வருமானத்தை உருவாக்கியது, 18% அதிகபட்ச வீழ்ச்சியுடன், கிரிப்டோ வர்த்தகத்தில் அளவிடக்கூடிய தானியங்கி நன்மையை நிரூபித்தது.

போட் மூலோபாயம்

சந்தை உருவாக்கும் அல்கோரிதம்: தற்போதைய விலையைச் சுற்றி பிட்/ஆஸ்க் ஆர்டர்களை வைக்கவும், இரு பக்கங்களும் நிரப்பப்படும்போது ஸ்ப்ரெடைப் பிடிக்கவும். முக்கிய அளவுருக்கள்: ஸ்ப்ரெட் அகலம் (1-3bps அலைவு அடிப்படையில்), நிலை மேலாண்மை (சமநிலையற்ற நிலைகளைத் திறக்கவும்), இன்வெண்டரி கட்டுப்பாடு (இலக்கு $0 நிகர நிலை). போட் பினான்ஸ் பெர்பெச்சுவல்ஸ் ETH/BTC ஜோடிகளில் 5x லீவரேஜைப் பயன்படுத்தி மூலதன திறனைப் பெறுகிறது.

பின்னோட்ட செயல்திறன் (மார்ச் 2023 - மார்ச் 2024)

மாதாந்திர வருமானம்: சராசரி +11.8% மாதாந்திர. சிறந்த மாதம்: மே 2023 (+18%), வசந்த அலைவு ஸ்பைக் காரணமாக. மோசமான மாதம்: டிசம்பர் 2023 (-3%), விடுமுறை லிக்விடிட்டி பஞ்சம் காரணமாக. 12 மாதங்களில் நிலையான லாபம் விளிம்பு தரத்தை உறுதிப்படுத்துகிறது.

வர்த்தக புள்ளிவிவரங்கள்: 12 மாதங்களில் 89,342 வர்த்தகங்கள் (சராசரி 7,445/மாதம் அல்லது 246/நாள்). வெற்றி விகிதம் 67% (59,799 வெற்றி வர்த்தகங்கள்). சராசரி வெற்றி வர்த்தகம்: +$2.12. சராசரி தோல்வி வர்த்தகம்: -$1.65. லாப காரணி: 2.67 (சிறந்த தரம்).

தினசரி செயல்திறன் பரவல்: 82% நாட்கள் லாபகரமானவை (299 லாபகரமான நாட்கள் / 365 மொத்தம்). 15% நாட்கள் பிரேக் ஈவன். 3% நாட்கள் இழப்புகள் (11 நாட்கள்). நிலைத்தன்மை முறையான விளிம்பை உறுதிப்படுத்துகிறது: லாபங்கள் மீண்டும் மீண்டும் வரும் சந்தை நுண்ணமைப்பு திறனிலிருந்து (பிட்-ஆஸ்க் ஸ்ப்ரெட் பிடிப்பு) வருகின்றன, திசை நல்லூழ் அல்ல.

அலைவு தாக்கம்

போட் செயல்திறன் அலைவுடன் தொடர்புடையது: அதிக அலைவு மாதங்கள் (>30% ஆண்டு வருமானம்) ஆண்டு லாபத்தில் 50% ஐ ஏற்படுத்தியது. மெதுவான மாதங்கள் (டிச-பிப்) ஆண்டு லாபத்தில் 15% மட்டுமே உருவாக்கியது. இந்த மாதிரி எதிர்பார்க்கப்பட்டது: சந்தை உருவாக்கும் லாபம் அலைவு அதிகரிக்கும் போது அதிகரிக்கிறது (பரந்த ஸ்ப்ரெட்கள்).

அலைவில் மூலோபாய நன்மை: இயந்திர கற்றல் நிலை அளவு அலைவு நிலைக்கு ஏற்ப மாறுகிறது. அமைதியான காலங்களில், அல்கோரிதம் நிலை அளவுகளைக் குறைக்கிறது (குறைந்த எதிர்பார்க்கப்படும் ஸ்ப்ரெட் வருமானம்). அலைவு காலங்களில், நிலைகள் அதிகரிக்கின்றன (அதிக எதிர்பார்க்கப்படும் ஸ்ப்ரெட்). இந்த டைனமிக் ஸ்கேலிங் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருமானங்களை மேம்படுத்துகிறது.

நேரடி வர்த்தக முடிவுகள் (ஏப்ரல் - செப்டம்பர் 2024)

நேரடி பயன்பாடு பின்னோட்ட விளிம்பை உறுதிப்படுத்தியது, உண்மையான உலக காரணிகளுக்கான எச்சரிக்கைகளுடன். 6-மாத நேரடி வருமானம்: 68% (பின்னோட்டில் திட்டமிடப்பட்ட 71% மற்றும்). மாறுபாடு: -3% ஸ்லிப்பேஜ் செயல்படுத்தல் ($8k செலவு), எக்ஸ்சேஞ்ச் லேட்டன்சி தாமதங்கள் ($4k செலவு), சந்தை கட்டமைப்பு பரிணாமம் ($6k வாய்ப்பு செலவு) காரணமாக. பின்னோட்டம் சரியான செயல்படுத்தலைக் கருதியது; நேரடி வர்த்தகம் தொழில்நுட்ப உராய்வை வெளிப்படுத்தியது.

வர்த்தக புள்ளிவிவரங்கள் (நேரடி): 6 மாதங்களில் 42,188 வர்த்தகங்கள். வெற்றி விகிதம்: 66% (பின்னோட்ட 67% ஐ விட சற்று குறைவு, புள்ளிவிவர மாறுபாட்டின் விளிம்பு). லாப காரணி: 2.64 (பின்னோட்ட 2.67 உடன் சீரானது).

மூலதன திறன்

போட் $100k மூலதனத்தில் 5x லீவரேஜுடன் இயங்குகிறது = $500k நோஷனல் வர்த்தக சக்தி. தினசரி மூலதன திருப்பம்: $3-5M அலைவு அடிப்படையில். இந்த 5-6x தினசரி தொகுதி/மூலதன விகிதம் திறனை நிரூபிக்கிறது: போட் மூலதன திருப்பத்திலிருந்து வருமானத்தை உருவாக்குகிறது, நிலை மதிப்பீடு அல்ல.

வருமான இயந்திரங்கள்: தினசரி ஸ்ப்ரெட் பிடிப்பு ~25bps சராசரி ($500k நோஷனல் × 0.25%) = $1,250/நாள் × 250 வர்த்தக நாட்கள் = $312,500 ஆண்டு மொத்த ஸ்ப்ரெட் வருமானம். குறைந்த செலவுகள் (எக்ஸ்சேஞ்ச் கட்டணங்கள் $50k, ஸ்லிப்பேஜ் $18k, அமைப்பு மேல்நிலை $8k) = $236,500 நிகர ஆண்டு = $100k மூலதனத்தில் 236.5% வருமானம். பின்னோட்ட முடிவு 142% மதிப்பீடு பழமையானது அல்லது சந்தை நிலைமைகள் மோசமடைந்துள்ளன.

வீழ்ச்சி பகுப்பாய்வு

அதிகபட்ச வீழ்ச்சி -18% (ஏப்ரல் 2024 நிகழ்வு): சந்தை 3 நாட்களில் 15% வீழ்ச்சியடைந்தது. போட் குறுகிய நிலையை சேகரித்தது (சராசரி மீள்வை எதிர்பார்த்து) வீழ்ச்சி தொடர்ந்தபோது. இழப்பு: $100k மூலதனத்தில் $18k. மீட்பு: 24 நாட்கள். பாடம்: சந்தை உருவாக்கும் மூலோபாயங்கள் திசை வீழ்ச்சிகளுக்கு பாதிக்கப்படுகின்றன. ஹெட்ஜ் மூலோபாயம் செயல்படுத்தப்பட்டது: தீவிர அலைவு (>50% ஆண்டு) காலங்களில் நிலை அளவுகளைக் குறைக்கவும்.

செயல்பாட்டு தேவைகள்

போட் செயல்பாட்டு தேவைகள்: 1) அர்ப்பணிக்கப்பட்ட சர்வர் (<5ms லேட்டன்சிக்கு கோ-லோகேட் செய்யப்பட்டது), 2) எக்ஸ்சேஞ்சுக்கு API அணுகல் (பினான்ஸ் ப்ரோ டியர்), 3) 24/7 கண்காணிப்பு (தோல்விக்கான பேக்அப் அமைப்புகள்), 4) மூலதன பூட்டு ($100k குறைந்தபட்ச திறன்), 5) ஒழுங்குமுறை இணக்கம் (வரி அறிக்கை, உரிமம்).

மொத்த செயல்பாட்டு செலவுகள் (ஆண்டு): சர்வர் $24k, இணக்கம் $8k, கண்காணிப்பு கருவிகள் $4k, பேக்அப் அமைப்புகள் $8k = $44k/ஆண்டு. இந்த மேல்நிலை $200k குறைந்தபட்ச மூலதன ஒதுக்கீட்டைத் தேவைப்படுத்துகிறது (>20% ஆண்டு வருமானம் செலவுகளுக்குப் பிறகு).

அளவிடல் பரிசீலனைகள்

மூலோபாயம் $1M மூலதனத்திற்கு அளவிடக்கூடியது (சந்தை தாக்கம் காரணமாக 5-10% வருமானக் குறைப்பு). $1M க்கு அப்பால், போடின் ஆர்டர் அளவுகள் சந்தை விலைகளைப் பாதிக்கும்போது வருமானங்கள் சுருக்கப்படுகின்றன. உகந்த மூலதன ஒதுக்கீடு: $200k-$1M ஒரு மூலோபாய நிகழ்வுக்கு. $5M நிறுவனத்துடன், வெவ்வேறு இடங்கள்/மூலோபாயங்களில் 3-5 போட்களை இயக்கலாம், $700k-$1.4M ஆண்டு லாபத்தை உருவாக்கலாம்.

பாடங்கள்

1. பின்னோட்டம் vs நேரடி ஸ்லிப்பேஜ்: உண்மையான உலக செயல்படுத்தல் உராய்விலிருந்து 3-5% செயல்திறன் இழப்பை எதிர்பார்க்கவும். பழமையாக திட்டமிடவும்.
2. அளவிடல் வரம்புகள்: சந்தை நுண்ணமைப்பு நன்மைகள் $100k-$1M மூலதன அளவுகளில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. இதைத் தாண்டி, வருமானங்கள் கணிசமாக சுருக்கப்படுகின்றன.
3. அலைவு சார்பு: சந்தை உருவாக்கும் வருமானங்கள் அலைவுடன் தொடர்புடையது. பழமையான ஆண்டுகள் (குறைந்த அலைவு) 8-12% வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன. அலைவு ஆண்டுகள் (அதிக அலைவு) 15-20% வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன.
4. தொடர்ச்சியான மேம்பாடு அவசியம்: சந்தை கட்டமைப்பு தொடர்ந்து பரிணமிக்கிறது. போட் அளவுருக்கள் காலாண்டு தேர்வுமுறை தேவை.
5. கீழ்நோக்கு ஆபத்து மேலாண்மை: அலைவு அடிப்படையிலான நிலை அளவு மற்றும் வீழ்ச்சி ஹெட்ஜ்களை செயல்படுத்தவும். தூய சந்தை உருவாக்கும் திசை நகர்வுகளுக்கு பாதிக்கப்படுகிறது.

முடிவுரை

தானியங்கி சந்தை உருவாக்கும் போட் 12 மாதங்களில் நிலையான 142% ஆண்டு வருமானத்தை 1.68 ஷார்ப் விகிதத்துடன் நிரூபித்தது. 6-மாத நேரடி பயன்பாடு பின்னோட்டத்தை உறுதிப்படுத்தியது, செயல்படுத்தல் உராய்விலிருந்து சிறிய செயல்திறன் இழப்புடன். மூலோபாயம் மூலதனம் ($200k+), தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பு மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை ஒழுக்கம் கொண்ட அர்ப்பணிக்கப்பட்ட ஆபரேட்டர்களுக்கு பொருத்தமானது. பல போட் நிகழ்வுகளுடன் நிறுவன AUM க்கு அளவிடக்கூடியது.