COT Rapor

CFTC, her Cuma Tüccar Taahhütleri raporunu yayınlar ve düzenlenmiş vadeli işlem piyasalarında farklı piyasa katılımcı kategorilerinin net pozisyonlarını gösterir. Kurumsal duyarlılığı ve potansiyel trend dönüşlerini ölçmek için önemli bir araçtır.

Büyük finansal kurumlar, takas bayileri ve vadeli işlemleri öncelikle hedge etmek için kullanan üreticiler. Yüksek ticari kısa pozisyon, büyük uzun pozisyonları hedge ettiklerini ve temel düzeyde boğa kurumsal pozisyonunu işaret edebileceğini gösterir.

Hedge fonları, CTAlar ve kâr için işlem yapan büyük spekülatörler. Doğaları gereği trend takipçileridir — bu gruptan aşırı net uzun/kısa pozisyonlar dönüşleri önceden gösterebilir (kalabalık ticaret riski), ancak güçlü momentumu da doğrular.

CFTC raporlama eşiğinin altındaki tüm tüccarlar. Tarihsel olarak, küçük tüccarların aşırı pozisyonları ters bir gösterge olmuştur — küçük tüccarlar aşırı uzun pozisyonda olduğunda, piyasa genellikle tersine döner.

Tarihsel aralığa göre aşırı net uzun veya kısa okumalara dikkat edin (duyarlılık uçları). Varlık yöneticisi ve kaldıraçlı fon pozisyonları arasındaki farklılıkları izleyin. Yükselen açık pozisyon ile yükselen net uzunlar = trend onayı. Düşen OI ile yükselen net uzunlar = zayıflayan trend.