COT Report

Inilalathala ng CFTC ang Commitment of Traders report tuwing Biyernes, na nagpapakita ng net positioning ng iba't ibang kategorya ng market participant sa regulated futures markets. Ito ay isang mahalagang kasangkapan para sukatin ang institutional sentiment at potensyal na trend reversals.

Malalaking financial institutions, swap dealers, at mga producer na gumagamit ng futures pangunahin para sa hedging. Ang mataas na commercial short exposure ay nangangahulugang naghe-hedge sila ng malalaking long positions at maaaring magsignal ng bullish institutional exposure sa underlying level.

Hedge funds, CTAs, at malalaking speculators na nagte-trade para kumita. Sila ay trend-followers by nature — ang extreme net long/short mula sa grupong ito ay maaaring magpauna sa reversals (crowded trade risk), pero nagko-confirm din ng strong momentum.

Lahat ng traders na mas mababa sa CFTC reporting threshold. Sa kasaysayan, ang extreme positioning mula sa small traders ay isang contrarian indicator — kapag ang small traders ay heavily long, ang market ay madalas mag-reverse.

Obserbahan ang extreme net long o short readings kumpara sa historical range (sentiment extremes). Subaybayan ang divergence sa pagitan ng asset manager at leveraged fund positioning. Ang tumataas na open interest kasabay ng tumataas na net longs = trend confirmation. Ang bumabang OI kasabay ng tumataas na net longs = weakening trend.