COT Laporan

CFTC menerbitkan laporan Commitment of Traders setiap Jumat, yang menunjukkan posisi bersih dari berbagai kategori peserta pasar di pasar futures yang diatur. Ini adalah alat kunci untuk mengukur sentimen institusional dan potensi pembalikan tren.

Lembaga keuangan besar, dealer swap, dan produsen yang menggunakan futures terutama untuk lindung nilai. Paparan short komersial yang tinggi berarti mereka melindungi posisi long besar dan dapat menandakan paparan institusional bullish di tingkat underlying.

Hedge fund, CTA, dan spekulan besar yang berdagang untuk keuntungan. Mereka pada dasarnya adalah pengikut tren — net long/short ekstrem dari kelompok ini dapat mendahului pembalikan (risiko perdagangan ramai), tetapi juga mengkonfirmasi momentum yang kuat.

Semua pedagang di bawah ambang batas pelaporan CFTC. Secara historis, posisi ekstrem dari pedagang kecil adalah indikator kontrarian — ketika pedagang kecil sangat long, pasar sering berbalik.

Perhatikan pembacaan net long atau short ekstrem relatif terhadap kisaran historis (ekstrem sentimen). Pantau divergensi antara posisi manajer aset dan dana leveraged. Bunga terbuka yang meningkat dengan net long yang meningkat = konfirmasi tren. Bunga terbuka yang turun dengan net long yang meningkat = tren yang melemah.