Aliran Saham
Intelijen aliran opsi AS — aktivitas tidak biasa, profil Paparan Gamma, dan analisis volume short off-exchange
Aktivitas Opsi Tidak Biasa
Kontrak dengan ketidakbiasaan tinggi diurutkan berdasarkan skor anomali — lonjakan volume call/put relatif terhadap open interest dan norma historis
Pilih ticker untuk memuat Paparan Gamma dan volume short off-exchange
Paparan Gamma — TSLA
Net GEX berdasarkan strike — positif (hijau) berarti dealer menstabilkan harga; negatif (merah) berarti dealer memperbesar pergerakan
Batang hijau = net GEX positif (menstabilkan); batang merah = net GEX negatif (memperbesar). Garis putus-putus menandakan spot dan flip zero-gamma.
Volume Short — TSLA
Volume short off-exchange harian sebagai persentase dari total volume — proksi untuk posisi institusional dan aktivitas dark pool
Volume short off-exchange sebagai fraksi dari total volume yang dilaporkan per sesi
Deteksi Aktivitas Tidak Biasa
Kontrak opsi ditandai sebagai tidak biasa ketika volumenya secara signifikan melebihi open interest atau norma historis untuk strike dan kadaluarsa tersebut. Skor ketidakbiasaan menggabungkan beberapa faktor — rasio Vol/OI, volume relatif versus rata-rata 30 hari, ukuran premium, dan kedekatan dengan kadaluarsa. Skor yang lebih tinggi menunjukkan penyimpangan yang lebih kuat dari aktivitas yang diharapkan dan kemungkinan besar posisi yang diinformasikan.
Paparan Gamma (GEX)
Paparan Gamma mengukur sensitivitas agregat buku opsi market-maker terhadap pergerakan harga underlying. Ketika net GEX positif, dealer net-long gamma: saat harga naik mereka menjual dan saat turun mereka membeli, meredam volatilitas dan mematok harga di sekitar strike dengan GEX tinggi. GEX negatif berarti dealer net-short gamma dan harus mengejar pergerakan harga untuk lindung nilai, memperbesar volatilitas. Level zero-gamma flip adalah harga di mana GEX berubah dari positif ke negatif — ini bertindak sebagai titik infleksi kritis untuk trading intraday dan swing.
Volume Short Off-Exchange
Setiap sesi, sebagian perdagangan saham dieksekusi di luar bursa publik melalui dark pool dan internalizer. Volume short sale di venue ini dilaporkan secara publik dengan penundaan singkat. Rasio short off-exchange yang tinggi dapat menunjukkan tekanan short-side institusional yang berkelanjutan atau aktivitas lindung nilai. Arah tren (naik vs. turun rasio short) memberikan konteks: rasio yang turun setelah periode pembacaan tinggi dapat menandakan short covering, yang secara historis mendahului pergerakan naik tajam.
Sweep Call vs. Put
Pembelian call besar (premium tinggi, Vol/OI tinggi) dengan kadaluarsa pendek menunjukkan tarikan bullish arah — trader membayar untuk kecepatan. Pembelian call jangka panjang dengan open interest besar lebih cenderung merupakan lindung nilai institusional atau rotasi sektor. Aktivitas put dengan skor ketidakbiasaan sangat tinggi di dekat level support sering menandakan asuransi portofolio dari pemegang besar. Baik aliran call maupun put tidak secara inheren bullish atau bearish secara terpisah — ukuran posisi, kadaluarsa, moneyness (ITM vs. OTM), dan premium relatif terhadap rentang harian tipikal semuanya adalah faktor.
Kluster Strike GEX
Strike dengan batang GEX positif terbesar bertindak sebagai level magnetik — harga cenderung tertarik ke arahnya menjelang kadaluarsa karena aliran lindung nilai dealer menciptakan support dan resistance alami. Strike dengan batang GEX negatif terbesar adalah akselerator volatilitas: tembus melalui level ini dapat memicu penjualan atau pembelian paksa dealer yang memperpanjang pergerakan. Zona antara flip zero-gamma dan harga spot adalah di mana perubahan rezim terjadi paling sering. Memantau apakah spot di atas atau di bawah flip lebih berguna daripada angka GEX absolut.
Sinyal Volume Short
Rasio short off-exchange yang naik selama beberapa sesi menunjukkan tekanan jual berkelanjutan dari peserta institusional yang lebih memilih venue non-displayed. Namun, rasio short tinggi saja bukan sinyal bearish — sering kali bertepatan dengan aktivitas lindung nilai market-maker pada opsi yang baru ditulis, bukan tarikan short arah. Sinyal paling berguna adalah label tren: rasio short yang naik dari level di bawah rata-rata menuju di atas rata-rata lebih berarti daripada rasio yang sudah tinggi tetap stabil. Bandingkan angka rata-rata vs. terkini untuk menilai arah dengan cepat.
Keterlambatan Data: Data aliran opsi dan struktur pasar dikumpulkan dari sumber data pasar publik dan diperbarui secara berkala. Profil GEX dihitung dari snapshot akhir hari dan mungkin tidak mencerminkan perubahan intraday. Volume short off-exchange dilaporkan dengan penundaan regulasi standar. Perlakukan semua angka sebagai indikatif, bukan real-time.
Risiko Interpretasi: Aktivitas opsi tidak biasa tidak menyiratkan informasi orang dalam. Transaksi besar dapat mewakili lindung nilai, rolling posisi yang ada, covered call, atau strategi terstruktur. Teori GEX bekerja paling baik dalam kondisi pasar normal dan mungkin berperilaku berbeda selama peristiwa makro, earnings, atau sesi dengan likuiditas rendah.
Bukan Nasihat Keuangan: Semua data dan analisis di platform ini hanya untuk tujuan informasi. Tidak ada yang di sini merupakan nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Trading opsi dan saham memiliki risiko substansial. Anda mungkin kehilangan sebagian atau seluruh modal Anda. Lakukan penelitian sendiri dan konsultasikan dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi apa pun.