COT Rapport

De CFTC publiceert elke vrijdag het Commitment of Traders rapport, dat de netto positionering van verschillende marktdeelnemerscategorieën in gereguleerde futuresmarkten toont. Het is een belangrijk hulpmiddel voor het peilen van institutionele sentimenten en mogelijke trendomkeringen.

Grote financiële instellingen, swap dealers en producenten die futures voornamelijk gebruiken voor hedging. Hoge commerciële short exposure betekent dat ze grote longposities afdekken en kan een bullish institutionele exposure op het onderliggende niveau signaleren.

Hedgefondsen, CTAs en grote speculanten die handelen voor winst. Zij zijn van nature trendvolgers — extreme netto long/short van deze groep kan omkeringen voorafgaan (crowded trade risico), maar bevestigt ook sterk momentum.

Alle handelaren onder de CFTC-rapportagedrempel. Historisch gezien is extreme positionering van kleine handelaren een contrarian indicator — wanneer kleine handelaren sterk long zijn, keert de markt vaak om.

Let op extreme netto long of short waardes ten opzichte van het historische bereik (sentiment extremen). Monitor divergentie tussen asset manager en leveraged fund positionering. Stijgende open interest met stijgende netto longs = trendbevestiging. Dalende OI met stijgende netto longs = verzwakkende trend.