COT Raport

CFTC publikuje raport Commitment of Traders co piątek, pokazujący netto pozycjonowanie różnych kategorii uczestników rynku na regulowanych rynkach futures. Jest to kluczowe narzędzie do oceny sentymentu instytucjonalnego i potencjalnych odwróceń trendów.

Duże instytucje finansowe, dealerzy swapów i producenci wykorzystujący futures głównie do zabezpieczania. Wysoka krótka ekspozycja komercyjna oznacza, że zabezpieczają duże długie pozycje i może sygnalizować byczy sentyment instytucjonalny na poziomie bazowym.

Fundusze hedgingowe, CTA i duzi spekulanci handlujący dla zysku. Z natury podążają za trendem — skrajne netto długie/krótkie z tej grupy mogą poprzedzać odwrócenia (ryzyko zatłoczonej pozycji), ale także potwierdzają silne momentum.

Wszyscy traderzy poniżej progu raportowania CFTC. Historycznie, skrajne pozycjonowanie małych traderów jest wskaźnikiem kontrariańskim — gdy mali traderzy są mocno długie, rynek często się odwraca.

Obserwuj skrajne odczyty netto długich lub krótkich względem zakresu historycznego (ekstrema sentymentu). Monitoruj rozbieżności między pozycjonowaniem menedżerów aktywów i funduszy lewarowanych. Rosnące otwarte zainteresowanie z rosnącymi netto długimi = potwierdzenie trendu. Spadające OI z rosnącymi netto długimi = osłabienie trendu.