Opcje · Deribit · odświeżanie co 5 minut

Options Intelligence

Struktura opcji BTC & ETH — wskaźniki put/call, max pain oraz koncentracja otwartych pozycji według ceny wykonania i terminu wygaśnięcia.

następne odświeżenie za 5:00

Spot

—

cena instrumentu bazowego

Put/Call · OI

—

Put/Call · Wolumen

—

Całkowite otwarte pozycje

—

— C · — P

Najbliższy Max Pain

—

vs spot: —

Otwarte pozycje według ceny wykonania

Calls Puts

Call OI (lewa strona, cyjan) vs put OI (prawa strona, czerwony) dla każdej ceny wykonania w pobliżu spot. Linia przerywana oznacza aktualną cenę spot; duże skupiska call działają jako opór, a duże skupiska put jako wsparcie.

Dealer Gamma Exposure · GEX według ceny wykonania

Dodatnie (stabilizujące) Ujemne (wzmacniające)

Net GEX

—

$M · na 1-punktowy ruch

Reżim

—

Gamma Flip

—

vs spot: —

Call / Put GEX

—

gamma$ suma ($M)

Net dealer gamma na cenę wykonania (call gamma$ − put gamma$, konwencja dealer-short). Zielone słupki oznaczają, że dealerzy wygaszają ruchy (tłumiąc zmienność); czerwone słupki oznaczają, że dealerzy podążają za ruchami (wzmacniając zmienność). Linia przerywana oznacza gamma flip — poniżej niej rynek ma tendencję do handlu z wyższą zrealizowaną zmiennością.

Struktura terminowa IV

—

Zmienność implikowana ATM według dni do wygaśnięcia. Rosnące nachylenie = contango (spokój); odwrócone (bliski > daleki) = premia za stres/wydarzenie.

IV Skew · 25Δ Risk Reversal

—

OTM put IV minus OTM call IV dla najbliższego wygaśnięcia. Dodatnie = puty droższe (strach przed spadkami); ujemne = cally droższe (pogoń za wzrostami).

OTM Put IV

—

ATM IV

—

najbliższe wygaśnięcie

OTM Call IV

—

Risk Reversal (put − call)

—

Historia PCR · 24h

—

Poniżej 0,7 = dominacja call (hossa); powyżej 1,0 = dominacja put (bessa/zabezpieczenia).

OI według wygaśnięcia

Calls Puts

Gdzie koncentrują się otwarte pozycje w poszczególnych terminach wygaśnięcia.

Porównanie BTC vs ETH

PCR (OI)

BTC

ETH

Całkowite OI

BTC

ETH

Max Pain

BTC

ETH

Stosunek wolumenu Call/Put

BTC

ETH

Podsumowanie wygaśnięć

sortowane według najbliższych

Wygaśnięcie	Call OI	Put OI	PCR	Max Pain	Łączna liczba kontraktów
Ładowanie danych wygaśnięcia...

Jak działają dane opcji i jak je interpretować

Źródło danych

Analityka pochodzi z Deribit, największej platformy opcji krypto pod względem otwartych pozycji, odświeżanej co 5 minut. Ceny wykonania, OI, PCR i max pain są wyliczane na podstawie żywych zleceń i danych rozliczeniowych.

Wskaźnik Put/Call

PCR poniżej 0,7 = dominacja zakupów call (hossa tłumu); poniżej 0,5 staje się kontrariański (wszyscy już są long). Powyżej 1,0 = dominacja put (bessa lub intensywne zabezpieczenia); powyżej 1,5 może być kontrariańską hossą, ponieważ strachowe zabezpieczenia często wyznaczają dna. Gwałtowne ruchy między ekstremami są bardziej wiarygodne niż statyczny poziom.

Teoria Max Pain

Market makerzy (zwykle sprzedający netto) mają motywację, aby pozwolić cenie zbliżyć się do ceny wykonania, przy której najmniej opcji wygaśnie ITM, minimalizując ich wypłatę. Często cena zbliża się tam w ostatnich dniach przed głównym wygaśnięciem miesięcznym, najsilniej, gdy OI jest skoncentrowane near the money.

OI według ceny wykonania = wsparcie/opór

Duże OI call tworzy opór (makerzy, którzy sprzedali te cally, sprzedają spot/futures w celu zabezpieczenia, gdy cena rośnie); duże OI put tworzy wsparcie (kupują, gdy cena spada). Najwyższe ceny wykonania pod względem całkowitego OI są najsilniejszymi magnesami; cena między dwoma skupiskami często konsoliduje się, aż katalizator ją przełamie.

Co pokazuje wstęga

Spot = cena instrumentu bazowego. PCR OI / Wolumen = dwa wskaźniki nastrojów. Całkowite OI = podział call vs put. Najbliższy max pain = matematyczny punkt przypięcia dla najbliższego wygaśnięcia, z jego odległością od spot.

Ważne zastrzeżenia

Dokładność danych: Dane opcji są pozyskiwane przez infrastrukturę agregacyjną Smart Money i odświeżane co 5 minut. Wartości OI i PCR mogą szybko się zmieniać w miarę składania dużych zleceń lub wygaszania kontraktów. Obliczenia max pain są matematycznym szacunkiem opartym na aktualnym rozkładzie otwartych pozycji — nie jest to gwarantowany cel cenowy i może się znacząco zmienić wraz z każdą nową transakcją opcyjną lub wygaśnięciem.

Teoria a rzeczywistość: Max pain i opcyjne wsparcie/opór to konstrukty teoretyczne. Market makerzy nie zawsze idealnie delta-hedgują, a zewnętrzne wydarzenia makro, katalizatory informacyjne lub duże przepływy spot mogą łatwo przeważyć przyciąganie rynku opcji. Te koncepcje działają najlepiej jako kontekst, a nie jako precyzyjne cele cenowe.

Nie jest to porada finansowa: Wszystkie dane i analizy przedstawione na tej platformie służą wyłącznie celom informacyjnym. Nic tutaj nie stanowi porady inwestycyjnej, zachęty do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek aktywa ani gwarancji przyszłych wyników. Handel opcjami wiąże się z dużym ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Możesz stracić część lub całość swojego kapitału. Przeprowadź własne badania i skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.