ஓபன் இன்டரெஸ்ட் என்பது செயலில் உள்ள பியூச்சர்ஸ் காண்ட்ராக்டுகளின் மொத்த எண்ணிக்கையை அளவிடுகிறது. மார்ஜின் கேஸ்கேட்களை கணிக்க, போக்குகளை உறுதிப்படுத்த, மற்றும் ஸ்மார்ட் மணி நகர்வுகளுக்கு முன்னர் நிலைபெறும் போது அடையாளம் காண அதன் மாற்றங்களை கண்காணிக்கவும்.
ஓபன் இன்டரெஸ்ட் (OI) என்பது முடிக்கப்படாத அல்லது காலாவதியாகாத பியூச்சர்ஸ் அல்லது ஆப்ஷன் காண்ட்ராக்டுகளின் மொத்த எண்ணிக்கை. 50,000 வர்த்தகர்கள் 1 காண்ட்ராக்டை வைத்திருந்தால் மற்றும் 30,000 வர்த்தகர்கள் 2 காண்ட்ராக்டுகளை வைத்திருந்தால், ஓபன் இன்டரெஸ்ட் = 50,000 + (30,000 × 2) = 110,000 காண்ட்ராக்டுகள்.
முக்கிய வேறுபாடு: ஓபன் இன்டரெஸ்ட் என்பது தொகுதி அல்ல. தொகுதி என்பது செயல்படுத்தப்பட்ட வர்த்தகங்களை அளவிடுகிறது; OI என்பது வைத்திருக்கும் நிலைகளை அளவிடுகிறது. ஒரு காண்ட்ராக்டு ஒரு நாளில் 1,000 முறை வர்த்தகம் செய்யப்படலாம், ஆனால் OI இல் ஒரு முறை மட்டுமே கணக்கிடப்படும்.
ஓபன் இன்டரெஸ்ட் நேரடியாக சந்தையில் லீவரேஜுடன் தொடர்புடையது. அதிக OI என்பது பல வர்த்தகர்கள் லீவரேஜ் நிலைகளை வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதாகும். விலை அவர்களுக்கு எதிராக நகர்ந்தால், பாரிய லிக்விடேஷன்கள் சாத்தியமாகும். OI மாற்றங்களைப் புரிந்துகொள்வது, சந்தை எப்போது மிகவும் பலவீனமாக இருக்கும் என்பதை கணிக்க வர்த்தகர்களுக்கு உதவுகிறது.
ஸ்மார்ட் மணிக்கு, OI ஐ கண்காணிப்பது ஒவ்வொரு திசையிலும் எத்தனை ரீடெயில் வர்த்தகர்கள் அதிக லீவரேஜில் உள்ளனர் என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. லாங்குகளில் ரீடெயில் OI தீவிரமாகவும், ஷார்ட்களில் OI குறைவாகவும் இருக்கும்போது, திமிங்கலங்கள் பலவீனமான கைகளில் ஷார்ட் செய்ய ஒரு வாய்ப்பை அங்கீகரிக்கின்றன.
ஓபன் இன்டரெஸ்ட் இரண்டு வழிகளில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது:
செயலில் உள்ள காண்ட்ராக்டுகளின் மூல எண்ணிக்கை. "BTC Perpetual has 350,000 open contracts" என்பது 350,000 காண்ட்ராக்டுகள் செயலில் வைத்திருக்கப்படுகின்றன என்பதாகும்.
அனைத்து திறந்த காண்ட்ராக்டுகளின் மொத்த டாலர் மதிப்பு. BTC $45,000 ஆகவும், 350,000 காண்ட்ராக்டுகள் திறந்திருக்கும் (ஒவ்வொன்றும் 1 BTC) எனில், நோஷனல் OI = $15.75 பில்லியன். இது சந்தையில் உள்ள லீவரேஜின் உண்மையான அளவை வெளிப்படுத்துகிறது.
தொழில்முறை வர்த்தகர்கள் OI-ஐ சந்தை மூலதனத்தின் சதவீதமாக அல்லது விலையின் ஒரு டாலருக்கு OI-ஆக கணக்கிடுகின்றனர். இது OI விலையை விட வேகமாக வளர்கிறதா (அதிக லெவரேஜ்) அல்லது மெதுவாக (லெவரேஜ் குறைத்தல்) என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது.
இந்த பாடத்தை நேரடி தரவுடன் பயன்படுத்தவும் — இலவச திமிங்கல டிராக்கர் மற்றும் 3 எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் நிகழ்நேர அலாரங்கள்.
திமிங்கலங்களை இலவசமாக கண்காணிக்கவும் →விலை ஏறும்போது OI ஒரே நேரத்தில் ஏறும்போது, புதிய நீண்ட நிலைகள் திறக்கப்படுவதை இது குறிக்கிறது. இது ஆரோக்கியமான போக்கு உறுதிப்பாடு—வர்த்தகர்கள் புதிய லெவரேஜ் நீண்ட நிலைகளை திறக்க போதுமான நம்பிக்கை கொண்டுள்ளனர். OI உச்சத்தை அடையும் வரை இந்த போக்கு தொடரும்.
விலை வீழ்ச்சியடையும்போது OI ஏறும்போது, வர்த்தகர்கள் குறுகிய நிலைகளை திறக்கின்றனர். இது வீழ்ச்சி போட்டில் நம்பிக்கையையும் பாதிப்பையும் குறிக்கிறது—குறுகிய நிலைகள் குவிகின்றன. பெரும்பாலும் குறுகிய நிலைகள் அதிகமாக நீட்டிக்கப்படும்போது பவுன்ஸ்களுக்கு முன்னோடியாக இருக்கும்.
விலை ஏறும்போது OI வீழ்ச்சியடையும்போது, ராலியில் பங்கேற்பு குறைவதை இது குறிக்கிறது. இருக்கும் நீண்ட நிலைகள் லாபத்திற்காக மூடப்படுகின்றன. புதிய லெவரேஜ் நுழையாமல், ராலிகள் தடைப்படலாம் அல்லது தலைகீழாக மாறலாம். இது ஒரு எச்சரிக்கை சைகை.
விலை வீழ்ச்சியடையும்போது OI வீழ்ச்சியடையும்போது, குறுகிய நிலைகள் லாபத்திற்காக மூடப்படுகின்றன. வீழ்ச்சி போட்டில் நம்பிக்கை குறைகிறது. பெரும்பாலும் குறுகிய நிலைகள் தளர்த்தப்படும்போது நிவாரண பவுன்ஸ்களுக்கு முன்னோடியாக இருக்கும்.
முக்கிய கொள்கை: OI மற்றும் விலை ஒன்றாக நகரும் போது, போக்கு வலுவாக இருக்கும். அவை வேறுபடும்போது, போக்கு பலவீனமடைகிறது.
விரிவாக்க OI (அதிகரிக்கும்) சூழலின் அடிப்படையில் வெவ்வேறு சந்தை நடத்தைகளை வெளிப்படுத்துகிறது:
ஸ்மார்ட் மணி பெரிய நிலைகளை திறக்கத் தொடங்குகிறது. OI நாட்கள்/வாரங்களில் நிலையாக ஏறுகிறது. விலை மிதமாக ஏறுகிறது அல்லது ஒருங்கிணைகிறது. இது அமைப்பு நிலை—நகர்வுக்கு முன் திமிங்கலங்கள் நிலைகளை நிறுவுகின்றன.
ரிடெயில் வர்த்தகர்கள் விலை நகர்வதைக் கண்டு நிலைகளைத் திறக்கின்றனர். OI கூர்மையாக முடுக்குகிறது. லெவரேஜ் வாங்கும் தொகுதியை பெரிதாக்குவதால் விலை விரைவாக ஏறுகிறது. இது ஆபத்தான நிலை—ரிடெயில் துரத்துகிறது, திமிங்கலங்கள் ஏற்கனவே நிலை கொண்டுள்ளன.
OI அனைத்து நேர உச்சத்தை அடைகிறது. ஃபண்டிங் விகிதங்கள் தீவிரமாக உள்ளன (±0.15%+). ஒவ்வொரு ரிடெயில் வர்த்தகரும் லெவரேஜ் நீண்ட நிலையில் உள்ளனர். விலை உள்ளூர் உச்சத்தில் அல்லது அருகில் உள்ளது. இது சரிவு அமைப்பு—எந்த தலைகீழாக்கமும் திரவமயமாக்கல் அலைகளைத் தூண்டும்.
விலை தலைகீழாக மாறுகிறது, ஆனால் OI இன்னும் விரிவடைகிறது (குறுகிய நிலைகள் திறக்கப்படுகின்றன). குறுகிய நிலைகள் குவியும் போது விலை வீழ்ச்சியடைகிறது. பல நாட்கள் லெவரேஜ் குறைத்த பிறகு மட்டுமே OI சுருங்குகிறது.
ஸ்மார்ட் வர்த்தகர்கள் கட்ட மாற்றங்களை எதிர்பார்க்கிறார்கள். கட்டம் 1→2 என்பது குறைந்த ஆபத்து நுழைவு. கட்டம் 3 என்பது அதிகபட்ச ஆபத்து—வெளியேறவோ அல்லது லீவரேஜைக் குறைக்கவோ.
சுருக்கம் (OI குறைதல்) என்பது பதவிகள் மூடப்படுவதைக் குறிக்கிறது:
OI படிப்படியாக குறைகிறது, வர்த்தகர்கள் ராலிகளில் லாபத்தை எடுக்கும்போது. இது சாதாரணமானது. விலை உயர்ந்து கொண்டே இருக்கிறது, ஆனால் குறைந்த லீவரேஜ், குறைந்த ஏற்ற இறக்கம். இறுதியில் OI கீழே வந்து புதிய சுழற்சி தொடங்குகிறது.
OI விரைவாக குறைகிறது, பதவிகள் கட்டாயமாக லிக்விடேட் செய்யப்படும்போது. விலை கடுமையாக வீழ்ச்சியடைகிறது. இது வன்முறையானது—இது கட்டாயமானது, தன்னார்வமானது அல்ல. இழப்புகள் உறுதிப்படுத்தப்படுகின்றன. பெரும்பாலும் இடைநிலை கீழ்மட்டங்களைக் குறிக்கிறது.
OI குறைகிறது, திமிங்கலங்கள் முறையாக பதவிகளைக் குறைக்கும்போது. விலை நிலையாக இருக்கிறது அல்லது சற்று உயர்கிறது. இது கட்டுப்படுத்தப்பட்டது—திமிங்கலங்கள் பீதியடையவில்லை, லாபத்துடன் வெளியேறுகின்றன. ரீடெயில் வர்த்தகர்கள் பெரும்பாலும் நிலையான விலை + OI வீழ்ச்சியை புல்லிஷ் என தவறாகப் புரிந்துகொள்கிறார்கள், ஆனால் உண்மையில் திமிங்கலங்கள் வெளியேறுகின்றன.
எந்த வகை சுருக்கம் நடக்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது, அடுத்து என்ன வரும் என்பதை எதிர்பார்க்க உதவுகிறது. கேஸ்கேட் சுருக்கங்கள் பெரும்பாலும் ஆதரவைக் காண்கின்றன; ஸ்மார்ட் மணி எக்ஸிட்கள் பெரும்பாலும் ராலிகளுக்கு வழிவகுக்கும், பின்னர் டம்ப்கள்.
OI மற்றும் லிக்விடேஷன் ஆபத்துக்கு இடையிலான உறவு நேரடியானது மற்றும் பயன்படுத்தக்கூடியது:
நோஷனல் OI மார்க்கெட் கேப்பின் 10% ஐ விட அதிகமாக இருக்கும்போது, லீவரேஜ் தீவிரமானது. 10% விலை நகர்வு குறிப்பிடத்தக்க பகுதிகளை லிக்விடேட் செய்கிறது. OI மார்க்கெட் கேப்பின் 20% ஐ விட அதிகமாக இருக்கும்போது, கேஸ்கேட்கள் சிறிய நகர்வுகளிலிருந்து சாத்தியமாகும்.
பிட்காயின் $45K ($900B மார்க்கெட் கேப்) இல், $90B (10%) OI மிதமானது; $180B (20%) ஆபத்தானது.
ஸ்மார்ட் மணி API திறந்த பதவிகள் மற்றும் லீவரேஜ் அடிப்படையில் லிக்விடேஷன் கிளஸ்டர்கள் எங்கு உருவாகின்றன என்பதை மேப் செய்கிறது. அதிக OI + இறுக்கமான லிக்விடேஷன் கிளஸ்டரிங் = ஏற்ற இறக்கம் தலைகீழாகும். குறைந்த OI + அகலமான இடைவெளி = விலை மென்மையாக நகரும்.
விரைவாக விரிவடையும் OI ($1B/நாள் சேர்த்தல்) பலவீனத்தை உருவாக்குகிறது. புதிய பதவிகள் ஏற்ற இறக்கம் மூலம் சோதிக்கப்படவில்லை. ஒரு மிதமான நகர்வு கேஸ்கேட்களைத் தூண்டுகிறது. மெதுவாக விரிவடையும் OI ($100M/நாள் சேர்த்தல்) ஆரோக்கியமானது—புதிய பதவிகள் படிப்படியாக சேர்க்கப்பட்டு சோதிக்கப்படுகின்றன.
வலுவான போக்குகள் ஒத்திசைவான OI மற்றும் விலை நகர்வைக் கொண்டுள்ளன. விலை உயர்வு + OI உயர்வு = வலுவான ஏற்ற போக்கு. விலை வீழ்ச்சி + OI வீழ்ச்சி = வலுவான இறக்கப் போக்கு. OI மற்றும் விலை வேறுபடும்போது, போக்கு பலவீனமடைகிறது மற்றும் தலைகீழாகும்.
OI குறைவுடன் ஒரு திருத்தத்திற்குப் பிறகு, அசல் போக்கின் திசையில் OI விரிவாக்கம் மீண்டும் தொடங்குவது திருத்தம் முடிந்துவிட்டது என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது. BTC ஏற்ற போக்கில் இருந்தால், OI வீழ்ச்சியடையும் போது திருத்தப்பட்டது, பின்னர் OI மீண்டும் உயரத் தொடங்கினால், ஏற்ற போக்கு மீண்டும் தொடங்குகிறது.
OI நீண்ட மற்றும் குறுகிய பக்கங்களில் அனைத்து நேர உச்சங்களையும் அடையும் போது (மொத்த OI உச்சம்), சந்தை அதிகபட்ச லீவரேஜில் உள்ளது. அசல் திசையில் இன்னும் ஒரு நகர்வு கேஸ்கேட்களைத் தூண்டுகிறது. இது மிகவும் ஆபத்தான அமைப்பு.
OI பகுப்பாய்வை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுடன் இணைப்பது போக்கு உறுதிப்படுத்தலை மேம்படுத்தும். OI உயர்வுடன் ஒரு பிரேக்அவுட் அதிக நம்பிக்கையைக் கொண்டுள்ளது (நகர்வுக்கு புதிய மூலதனம் ஆதரவு), OI வீழ்ச்சியுடன் ஒரு பிரேக்அவுட் மறைவதற்கான வாய்ப்பு அதிகம் (புதிய நிலைப்பாட்டை விட குறுகிய கவரிங் மூலம் இயக்கப்படுகிறது).
OI கீழே 10% இலிருந்து 50வது சதவீதத்திற்கு மேல் உயரும் வரை காத்திருக்கவும். போக்கு திசையில் நுழையவும். OI விரிவாக்கம் புதிய பணம் நுழைகிறது என்பதை உறுதிப்படுத்துகிறது—போக்கு ஆரோக்கியமானது. OI 90வது சதவீதத்தை அடையும் போது வெளியேறவும்—போக்கு தீர்ந்துவிட்டது.
விலை அதிக உயரத்தை உருவாக்குகிறது, ஆனால் OI குறைந்த உயரத்தை உருவாக்கும்போது, பிரேக்அவுட்டை ஃபேட் செய்யவும். இயக்கத்தில் பங்கேற்பு இல்லை—இது தலைகீழாகும். எதிர் திசையில் வர்த்தகம் செய்யவும்.
OI அனைத்து நேர உச்சத்தை அடையும் போது மற்றும் ஃபண்டிங் விகிதங்கள் தீவிரமாக இருக்கும்போது, தலைகீழாக நிலைப்பாட்டை எடுக்கவும். தீவிரங்களில் நீங்களே ஃபேட் செய்ய வேண்டாம்—சிறிய அளவு மற்றும் லிக்விடேஷன் கிளஸ்டர்களைக் கடந்து பிட்கள்/ஆஃபர்களை வைக்கவும். கேஸ்கேட் நடக்கட்டும், பின்னர் நிவாரண நகர்வை வர்த்தகம் செய்யவும்.
பைனன்ஸ் OI அதிகமாக இருக்கும்போது, ஆனால் ஹைப்பர்லிக்விட் OI குறைவாக இருக்கும்போது, ரீடெயில் பைனன்ஸில் அதிக லீவரேஜில் உள்ளது, அதே நேரத்தில் நிபுணர்கள் ஹைப்பர்லிக்விட்டில் குறைந்த லீவரேஜில் உள்ளனர். நிபுணர்கள் முதலில் பைனன்ஸை குறைவாக வர்த்தகம் செய்வார்கள், வேறுபட்ட விலை நகர்வுகளை உருவாக்குவார்கள்.
ஸ்மார்ட் மணி API எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் OI ஐ ஒருங்கிணைக்கிறது மற்றும் இந்த வேறுபாடுகளை முன்னிலைப்படுத்துகிறது, அவை அனைத்து வர்த்தகர்களுக்கும் தெரியும்.
பைபிட், பைனன்ஸ் மற்றும் ஹைப்பர்லிக்விட்டில் OI மாற்றங்களை உணர்நேரத்தில் கண்காணிக்கவும். விரிவாக்கம்/சுருக்கம் கட்டங்கள், லிக்விடேஷன் ஆபத்து கிளஸ்டர்கள் மற்றும் போக்கு உறுதிப்படுத்தல் சமிக்ஞைகளை அடையாளம் காணவும்.
திட்டங்களை ஆராயவும்ஒரு API இலிருந்து 3 எக்ஸ்சேஞ்சுகளில் நேரடி திமிங்கல ஓட்டம், ஃபண்டிங், ஓபன் இன்டரஸ்ட் மற்றும் ஆன்-செயின் தரவைப் பெறவும். இலவச டையர், கிரெடிட் கார்டு இல்லை, எப்போது வேண்டுமானும் மேம்படுத்தவும்.
இலவசமாகத் தொடங்கவும் →