COT 報告

CFTC 每週五發布交易者持倉報告，顯示不同市場參與者類別在受監管期貨市場中的淨持倉。這是衡量機構情緒和潛在趨勢反轉的關鍵工具。

大型金融機構、掉期交易商和生產者主要使用期貨進行對沖。高商業空頭敞口意味著他們正在對沖大量多頭持倉，並可能暗示底層的看漲機構敞口。

對沖基金、CTA 和大型投機者以獲利為目的進行交易。他們本質上是趨勢追隨者 — 該群體的極端淨多頭/空頭可能預示反轉（擁擠交易風險），但也確認了強勁的動能。

所有低於 CFTC 報告門檻的交易者。歷史上，小型交易者的極端持倉是一個反向指標 — 當小型交易者大量持有多頭時，市場往往會反轉。

關注相對於歷史範圍的極端淨多頭或空頭讀數（情緒極端）。監控資產管理者和槓桿基金持倉之間的分歧。未平倉合約上升且淨多頭上升 = 趨勢確認。未平倉合約下降且淨多頭上升 = 趨勢減弱。