過去的連鎖清算後發生了什麼？

事件研究 · 描述性分析

對大規模多頭或空頭清算爆發後價格變動的描述性事件研究。報告包含觀察到的分佈、樣本量、置信區間和未調整的排列p值。這 並非交易信號。

覆蓋範圍： 載入中…
這是單一持續發生的實際清算流，非市場週期樣本。單元需至少5次觀察。「p<0.05篩選」標籤另需n≥8，但所有p值未針對多單元顯示調整。請將結果視為描述性數據。
當前情境
載入中…
實際事件法

已執行的清算記錄按1分鐘分組。當名義價值同時達到$25,000且超過該幣種90%分位數時，該分組即為連鎖清算事件。主導方標記事件類型：long-liq表示多頭被強制平倉；short-liq表示空頭被強制回補。

遠期回報使用約2,000秒內最近衍生品價格數據（+5分鐘/+15分鐘/+1小時）。95%區間為均值正態近似值。雙側排列p值將事件窗口絕對均值與同時間維度隨機價格窗口的4,000次抽樣結果比較。

實際事件端點緩存5分鐘，其價格數據間隔通常約400秒。歷史代理為靜態生成研究（通過1小時緩存提供），僅在重新生成研究文件時更新。

按時間維度與方向的平均遠期變動
須線=均值95%置信區間 · 虛線=0%
所有可報告單元（n≥5）
時間維度方向n均值%中位數% 上漲頻率95%置信區間排列p值結論
解讀指南 long_liq =多頭被強制平倉的連鎖事件（下行壓力）； short_liq =空頭被強制回補（上行壓力）。若結論為 與隨機窗口無顯著差異 表示觀察到的遠期變動處於隨機窗口產生的範圍內——請勿據此操作。僅 p<0.05篩選（未調整） 單元（且n≥8）值得二次審視，即使這些結果也需保持懷疑：所有p值未針對多單元顯示調整。

歷史持倉量連鎖代理

代理·4小時K線

此獨立靜態研究涵蓋14個幣種（2024-03-19至2026-03-19的4小時K線），使用Bybit基礎單位持倉量與價格。long-liq代理為24小時持倉量跌幅>−10%且價格跌幅>−5%；short-liq代理為相同持倉量跌幅伴隨價格漲幅>+5%。回報從下一根K線開盤計算（+4h/+12h/+24h/+48h）。此為推斷的去槓桿事件，非實際清算記錄。

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代理數據——閱讀說明 此處連鎖事件 源自持倉量 劇烈下跌的推斷 （基於2年真實持倉量+價格數據）——它們非實際清算事件 ，且採用4小時K線粒度 。因幣安已停用歷史清算API，現無免費2年實際事件數據；持倉量崩塌痕跡是對強制去槓桿機制的如實替代。下方每個單元顯示n值+95%置信區間+排列p值，並在漂移未超越隨機K線基準時標記為 與基準無顯著差異 。上方即時實際事件數據為獨立模塊且持續累積中。
按時間維度的合併平均遠期變動（全14種主要幣種）
須線=均值95%置信區間 · 虛線=0% · 綠色邊框=p<0.05篩選（未調整）
合併單元（雙向全時間維度）
時間維度方向n均值%中位數% 上漲頻率95%置信區間排列p值結論
週期拆分——連鎖事件發生時BTC真實30日趨勢
熊市=BTC 30日趨勢<0 · 牛市=趨勢≥0。此為真實30日週期劃分，非即時7日代理。
市場週期方向時間維度n均值%中位數% 上漲頻率排列p值結論