COT Report

CFTC publikuje report Commitment of Traders každý pátek, který ukazuje čisté pozice různých kategorií účastníků trhu v regulovaných futures trzích. Je to klíčový nástroj pro měření institucionálního sentimentu a potenciálních obratů trendů.

Velké finanční instituce, swapoví obchodníci a producenti používající futures primárně pro hedging. Vysoké krátké expozice komerčních znamenají, že hedgeují velké dlouhé pozice a mohou signalizovat býčí institucionální expozici na podkladové úrovni.

Hedgeové fondy, CTA a velcí spekulanti obchodující pro zisk. Jsou přirozeně trendově orientovaní — extrémní čisté dlouhé/krátké pozice této skupiny mohou předcházet obratům (riziko přeplněného obchodu), ale také potvrzují silný momentum.

Všichni obchodníci pod hranicí reportování CFTC. Historicky extrémní pozice malých obchodníků je kontrariánský indikátor — když jsou malí obchodníci silně dlouzí, trh se často obrací.

Sledujte extrémní čisté dlouhé nebo krátké hodnoty vzhledem k historickému rozsahu (extrémy sentimentu). Monitorujte divergenci mezi pozicemi manažerů aktiv a leveraged fondů. Rostoucí otevřený zájem s rostoucími čistými dlouhými pozicemi = potvrzení trendu. Klesající OI s rostoucími čistými dlouhými pozicemi = oslabující trend.