COT דוח

CFTC מפרסמת את דוח התחייבות הסוחרים מדי יום שישי, המציג את המיקום הנטו של קטגוריות משתתפים שונות בשווקי החוזים העתידיים המפוקחים. זהו כלי מרכזי להערכת סנטימנט מוסדי ושינויי מגמה פוטנציאליים.

מוסדות פיננסיים גדולים, סוחרי החלפה ויצרנים המשתמשים בחוזים עתידיים בעיקר לגידור. חשיפה מסחרית קצרה גבוהה משמעה שהם מגנים על עמדות לונג גדולות ויכולים לאותת על חשיפה מוסדית בולשית ברמה הבסיסית.

קרנות גידור, CTAs וספקולנטים גדולים הסוחרים למטרות רווח. הם עוקבי מגמה מטבעם — נטו לונג/שורט קיצוני מקבוצה זו יכול לבשר על שינויי מגמה (סיכון מסחר צפוף), אך גם מאשר מומנטום חזק.

כל הסוחרים מתחת לסף הדיווח של CFTC. מבחינה היסטורית, מיקום קיצוני מצד סוחרים קטנים הוא אינדיקטור קונטרי — כאשר סוחרים קטנים נמצאים בעמדות לונג כבדות, השוק לעיתים קרובות מתהפך.

שימו לב לקריאות נטו לונג או שורט קיצוניות ביחס לטווח ההיסטורי (קיצוניות סנטימנט). עקבו אחר פער בין מיקום מנהלי נכסים לקרנות ממונפות. ריבית פתוחה עולה עם נטו לונג עולה = אישור מגמה. ריבית פתוחה יורדת עם נטו לונג עולה = מגמה נחלשת.