זרימת מניות
מודיעין זרימת אופציות בארה"ב — פעילות חריגה, פרופילי חשיפה לגמא ואנליטיקת נפח מכירה קצרה מחוץ לבורסה
פעילות אופציות חריגה
חוזים עם רמת חריגות גבוהה המדורגים לפי ציון אנומליה — קפיצות נפח call/put ביחס לעניין פתוח ולנורמות היסטוריות
בחר ticker כדי לטעון חשיפה לגמא ונפח מכירה קצרה מחוץ לבורסה
חשיפה לגמא — TSLA
GEX נטו לפי strike — חיובי (ירוק) משמעותו דילרים מייצבים מחיר; שלילי (אדום) משמעותו דילרים מגבירים תנועות
עמודות ירוקות = GEX נטו חיובי (מייצב); עמודות אדומות = GEX נטו שלילי (מגביר). קווקווים מסמנים את המחיר הנקודתי והיפוך אפס-גמא.
נפח מכירה קצרה — TSLA
נפח מכירה קצרה יומי מחוץ לבורסה כאחוז מכלל הנפח — מדד למיקום מוסדי ופעילות dark pool
נפח מכירה קצרה מחוץ לבורסה כחלק מנפח מדווח כולל לפגישה
זיהוי פעילות חריגה
חוזי אופציות מסומנים כחריגים כאשר הנפח שלהם עולה משמעותית על העניין הפתוח או הנורמות ההיסטוריות עבור strike ותפוגה נתונים. ציון החריגות משלב מספר גורמים — יחס נפח/עניין פתוח, נפח יחסי לעומת הממוצע של 30 הימים, גודל הפרמיה וקרבה לתפוגה. ציונים גבוהים יותר מצביעים על סטייה חזקה יותר מפעילות צפויה וסבירות גבוהה יותר למיקום מודע.
חשיפה לגמא (GEX)
חשיפה לגמא מודדת את הרגישות המצטברת של ספרי האופציות של עושי השוק לתנועות במחיר הבסיס. כאשר GEX נטו חיובי, דילרים נטו-לונג גמא: כשהמחיר עולה הם מוכרים וכשהוא יורד הם קונים, מרסנים תנודתיות ומקבעים את המחיר ליד strikes עם GEX גבוה. GEX שלילי משמעותו שדילרים נטו-שורט גמא וחייבים לרדוף אחר תנועות מחיר כדי לבצע הגנה, מה שמגביר תנודתיות. רמת היפוך אפס-גמא היא המחיר שבו GEX עובר מחיובי לשלילי — היא משמשת כנקודת מפנה קריטית למסחר תוך-יומי וסווינג.
נפח מכירה קצרה מחוץ לבורסה
בכל פגישה, חלק ממסחר המניות מתבצע מחוץ לבורסות ציבוריות דרך dark pools ומפנים פנימיים. נפח מכירה קצרה בפלטפורמות אלה מדווח בפומבי עם עיכוב קצר. יחסי מכירה קצרה גבוהים מחוץ לבורסה יכולים להצביע על לחץ מכירה מוסדי מתמשך או פעילות הגנה. כיוון המגמה (עלייה לעומת ירידה ביחס המכירה הקצרה) מספק הקשר: יחס יורד לאחר תקופה של קריאות גבוהות יכול לאותת על כיסוי שורט, שלעיתים קרובות מקדים תנועות חדות כלפי מעלה.
Call Sweeps מול Puts
קניות call גדולות (פרמיה גבוהה, יחס נפח/עניין פתוח גבוה) עם תפוגות קצרות מצביעות על הימורים כיווניים בולישיים — סוחרים משלמים עבור מהירות. קניות call עם תפוגות ארוכות ועניין פתוח גדול סביר יותר שהן הגנה מוסדית או רוטציה סקטוריאלית. פעילות put עם ציוני חריגות גבוהים מאוד ליד רמות תמיכה לרוב מאותתת על ביטוח תיק מבעלים גדולים. אף אחת מזרימות ה-call או ה-put אינה בולישית או ברישית באופן מהותי — גודל הפוזיציה, תפוגה, כספיות (ITM מול OTM) ופרמיה ביחס לטווחים יומיים טיפוסיים כולם גורמים.
אשכולות GEX Strike
Strikes עם עמודי GEX החיוביים הגדולים ביותר פועלים כנíveis מגנטיים — המחיר נוטה לנוע אליהם לקראת תפוגה כשזרמי הגנה של דילרים יוצרים תמיכה והתנגדות טבעיים. Strikes עם עמודי GEX השליליים הגדולים ביותר הם מאיצי תנודתיות: פריצה של רמות אלה יכולה להפעיל מכירה או קנייה כפויה של דילרים שמאריכה את התנועה. האזור בין היפוך אפס-גמא למחיר הנקודתי הוא המקום שבו מתרחשים שינויי משטר בתדירות הגבוהה ביותר. מעקב אחר האם המחיר הנקודתי מעל או מתחת להיפוך שימושי יותר מהמספר המוחלט של GEX.
איתותי נפח מכירה קצרה
יחס מכירה קצרה עולה מחוץ לבורסה במספר פגישות מצביע על לחץ מכירה מתמשך ממשתתפים מוסדיים שמעדיפים פלטפורמות לא מוצגות. עם זאת, יחסי מכירה קצרה גבוהים לבדם אינם איתותים ברישיים — הם לרוב חופפים לפעילות הגנה של עושי שוק על אופציות חדשות שנכתבו, לא הימורי שורט כיווניים. האיתות השימושי ביותר הוא תווית המגמה: יחס מכירה קצרה העולה מרמות מתחת לממוצע לכיוון מעל לממוצע משמעותי יותר מיחס שכבר גבוה הנשאר יציב. השוו את הממוצע לעומת הנתונים האחרונים כדי להעריך במהירות את הכיוון.
עיכוב נתונים: נתוני זרימת אופציות ומבנה שוק נאספים ממקורות נתוני שוק ציבוריים ומתעדכנים מעת לעת. פרופילי GEX מחושבים מתמונות סוף יום וייתכן שאינם משקפים שינויים תוך-יומיים. נפח מכירה קצרה מחוץ לבורסה מדווח עם עיכוב רגולטורי סטנדרטי. התייחסו לכל הנתונים כאינדיקטיביים, לא בזמן אמת.
סיכון פרשנות: פעילות אופציות חריגה אינה מרמזת על מידע פנים. עסקאות גדולות יכולות לייצג הגנה, גלגול פוזיציות קיימות, מכירות מכוסות או אסטרטגיות מובנות. תיאוריית GEX עובדת בצורה הטובה ביותר בתנאי שוק רגילים ועלולה להתנהג אחרת במהלך אירועי מאקרו, דוחות רווח או פגישות עם נזילות נמוכה.
לא ייעוץ פיננסי: כל הנתונים והניתוחים בפלטפורמה זו הם למטרות מידע בלבד. דבר כאן אינו מהווה ייעוץ השקעות או בקשת קנייה או מכירה של נייר ערך כלשהו. מסחר באופציות ומניות כרוך בסיכון משמעותי. אתם עלולים לאבד חלק או את כל ההון שלכם. בצעו מחקר עצמאי והתייעצו עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן.