COT 리포트

CFTC는 매주 금요일 Commitment of Traders 리포트를 발행하며, 규제된 선물 시장에서 다양한 시장 참가자 카테고리의 순 포지셔닝을 보여줍니다. 이는 기관 심리와 잠재적 트렌드 반전을 측정하는 핵심 도구입니다.

선물을 주로 헤징에 사용하는 대형 금융 기관, 스왑 딜러 및 생산자. 높은 상업적 숏 노출은 대규모 롱 포지션을 헤징하고 있음을 의미하며, 기초 자산 수준에서 강세적 기관 노출을 신호할 수 있습니다.

이익을 위해 거래하는 헤지펀드, CTA 및 대형 투기자. 이들은 본질적으로 트렌드 추종자입니다. 이 그룹의 극단적인 순매수/숏은 반전(과밀 거래 위험)을 예고할 수 있지만, 강한 모멘텀을 확인하기도 합니다.

CFTC 보고 기준 미만의 모든 거래자. 역사적으로 소규모 거래자의 극단적인 포지셔닝은 반대 지표입니다. 소규모 거래자가 크게 롱일 때 시장은 종종 반전됩니다.

역사적 범위 대비 극단적인 순매수 또는 숏 수치 주시 (심적 극단). 자산 관리자와 레버리지 펀드 포지셔닝 간의 차이 모니터링. 미결제약정 증가와 순매수 증가 = 트렌드 확인. 미결제약정 감소와 순매수 증가 = 약화되는 트렌드.