주식 흐름
미국 옵션 흐름 인텔리전스 — 비정상적 활동, 감마 노출 프로필, 그리고 장외 공매도 볼륨 분석
비정상적 옵션 활동
이상 점수 기준으로 순위가 매겨진 고비정상성 계약 — 미결제약정 및 역사적 기준 대비 콜/풋 볼륨 급증
감마 노출 및 장외 공매도 볼륨을 보려면 티커를 선택하세요
감마 노출 — TSLA
행사가별 순 감마 노출 — 양수(녹색)는 딜러가 가격을 안정화시킴을 의미; 음수(빨간색)는 딜러가 움직임을 증폭시킴을 의미
녹색 막대 = 양의 순 감마 노출(안정화); 빨간색 막대 = 음의 순 감마 노출(증폭). 점선은 현물 및 제로 감마 전환을 표시.
공매도 볼륨 — TSLA
총 볼륨 대비 일일 장외 공매도 볼륨 비율 — 기관 포지셔닝 및 다크 풀 활동의 대리 지표
세션별 총 보고된 볼륨 대비 장외 공매도 볼륨 비율
비정상적 활동 감지
옵션 계약은 볼륨이 미결제약정 또는 해당 행사가 및 만기에 대한 역사적 기준을 크게 초과할 때 비정상적으로 표시됩니다. 비정상성 점수는 볼륨/미결제약정 비율, 30일 평균 대비 상대적 볼륨, 프리미엄 크기, 그리고 만기 근접성 등 여러 요소를 결합합니다. 더 높은 점수는 예상된 활동과의 더 큰 차이와 정보 기반 포지셔닝의 더 높은 가능성을 나타냅니다.
감마 노출 (GEX)
감마 노출은 시장 조성자 옵션 북의 기초 자산 가격 움직임에 대한 총괄적 민감도를 측정합니다. 순 감마 노출이 양수일 때, 딜러는 순 롱 감마 상태입니다: 가격이 상승하면 팔고 하락하면 사서 변동성을 완화하고 높은 감마 노출 행사가 근처에 가격을 고정시킵니다. 음의 감마 노출은 딜러가 순 숏 감마 상태이며 헤징을 위해 가격 움직임을 쫓아야 하여 변동성을 증폭시킵니다. 제로 감마 전환 수준은 감마 노출이 양수에서 음수로 교차하는 가격으로 — 당일 및 스윙 트레이딩에 중요한 변곡점 역할을 합니다.
장외 공매도 볼륨
매 세션, 일부 주식 거래는 다크 풀 및 내부화자를 통해 공개 시장 외부에서 실행됩니다. 이러한 장소의 공매도 볼륨은 약간의 지연 후 공개적으로 보고됩니다. 높은 장외 공매도 비율은 지속적인 기관 공매도 압력 또는 헤징 활동을 나타낼 수 있습니다. 추세 방향(상승 대 하락 공매도 비율)은 맥락을 제공합니다: 높은 수치 이후 하락하는 비율은 공매도 커버링을 신호할 수 있으며, 이는 역사적으로 급격한 상승 움직임을 앞둡니다.
콜 스윕 대 풋
짧은 만기의 대규모 콜 매수(높은 프리미엄, 높은 볼륨/미결제약정)는 방향성 강세 베팅을 시사합니다 — 트레이더가 속도를 위해 프리미엄을 지불합니다. 대규모 미결제약정이 있는 장기 콜 매수는 기관 헤징 또는 섹터 로테이션일 가능성이 높습니다. 지지 수준 근처에서 매우 높은 비정상성 점수를 가진 풋 활동은 종종 대규모 보유자의 포트폴리오 보험을 신호합니다. 콜이나 풋 흐름은 그 자체로 본질적으로 강세 또는 약세가 아닙니다 — 포지션 크기, 만기, 머니니스(ITM 대 OTM), 그리고 일반적인 일일 범위 대비 프리미엄이 모두 요소입니다.
감마 노출 행사가 클러스터
가장 큰 양의 감마 노출 막대를 가진 행사가는 자기 수준으로 작용합니다 — 가격은 만기 근처에 이 수준으로 끌리는 경향이 있으며 딜러 헤징 흐름이 자연스러운 지지와 저항을 생성합니다. 가장 큰 음의 감마 노출 막대를 가진 행사가는 변동성 가속기입니다: 이 수준을 돌파하면 강제적인 딜러 매도 또는 매수를 유발하여 움직임을 확장할 수 있습니다. 제로 감마 전환과 현물 가격 사이의 영역은 레짐 변경이 가장 빈번하게 발생하는 곳입니다. 현물이 전환 위인지 아래인지 모니터링하는 것이 절대적인 감마 노출 숫자보다 더 유용합니다.
공매도 볼륨 신호
여러 세션에 걸쳐 상승하는 장외 공매도 비율은 비표시 장소를 선호하는 기관 참가자들의 지속적인 매도 압력을 나타냅니다. 그러나 높은 공매도 비율 자체는 약세 신호가 아닙니다 — 이는 종종 방향성 공매도 베팅이 아닌 새로 작성된 옵션에 대한 시장 조성자 헤징 활동과 동시에 발생합니다. 가장 유용한 신호는 추세 라벨입니다: 평균 이하 수준에서 평균 이상으로 상승하는 공매도 비율은 이미 높은 비율이 꾸준히 유지되는 것보다 더 의미가 있습니다. 평균 대 최신 수치를 비교하여 방향을 빠르게 평가하세요.
데이터 지연: 옵션 흐름 및 시장 구조 데이터는 공개 시장 데이터 소스에서 집계되어 주기적으로 업데이트됩니다. 감마 노출 프로필은 일일 스냅샷에서 계산되며 당일 변화를 반영하지 않을 수 있습니다. 장외 공매도 볼륨은 표준 규제 지연으로 보고됩니다. 모든 수치를 실시간이 아닌 참고용으로 간주하세요.
해석 위험: 비정상적 옵션 활동은 내부자 정보를 의미하지 않습니다. 대규모 거래는 헤징, 기존 포지션 롤링, 커버드 콜 또는 구조화된 전략을 나타낼 수 있습니다. 감마 노출 이론은 일반적인 시장 조건에서 가장 잘 작동하며 매크로 이벤트, 실적 발표 또는 낮은 유동성 세션 중에는 다르게 행동할 수 있습니다.
재무 조언 아님: 이 플랫폼의 모든 데이터와 분석은 정보 제공 목적으로만 제공됩니다. 여기의 내용은 투자 조언 또는 증권 매수/매도 권유가 아닙니다. 옵션 및 주식 거래는 상당한 위험을 수반합니다. 자본의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자신의 연구를 수행하고 자격을 갖춘 재무 고문과 상담하세요.