COT รายงาน

CFTC เผยแพร่รายงาน Commitment of Traders ทุกวันศุกร์ โดยแสดงตำแหน่งสุทธิของหมวดหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกันในตลาดฟิวเจอร์สที่ถูกควบคุม มันเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการประเมินความรู้สึกของสถาบันและการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น

สถาบันการเงินขนาดใหญ่, swap dealers, และผู้ผลิตที่ใช้ฟิวเจอร์สเพื่อการป้องกันความเสี่ยงเป็นหลัก การเปิดรับ short สูงจากกลุ่ม commercial หมายความว่าพวกเขากำลังป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่ง long ขนาดใหญ่ และสามารถบ่งบอกถึงการเปิดรับ bullish ของสถาบันในระดับพื้นฐาน

กองทุนเฮดจ์, CTAs, และผู้ค้าขนาดใหญ่ที่ซื้อขายเพื่อทำกำไร พวกเขาเป็นผู้ตามแนวโน้มโดยธรรมชาติ — ตำแหน่ง net long/short ที่สุดขั้วจากกลุ่มนี้สามารถนำไปสู่การกลับตัว (ความเสี่ยงจากการค้าที่แออัด) แต่ก็ยืนยันโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง

ผู้ค้าทั้งหมดที่ต่ำกว่าเกณฑ์การรายงานของ CFTC โดยประวัติศาสตร์ ตำแหน่งที่สุดขั้วจากผู้ค้ารายเล็กเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม — เมื่อผู้ค้ารายเล็กเปิดรับ long อย่างหนัก ตลาดมักจะกลับตัว

เฝ้าดูตำแหน่ง net long หรือ short ที่สุดขั้วเมื่อเทียบกับช่วงประวัติศาสตร์ (จุดสุดขั้วของความรู้สึก) ตรวจสอบความแตกต่างระหว่างตำแหน่งของ asset manager และ leveraged fund การเพิ่มขึ้นของ open interest พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของ net longs = การยืนยันแนวโน้ม การลดลงของ OI พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของ net longs = แนวโน้มที่อ่อนแอลง