过去发生瀑布式清算后市场如何演变？

事件研究 · 描述性分析

针对大规模多头或空头清算爆发后价格走势的描述性事件研究。报告包含观测到的分布、样本量、置信区间及未经调整的排列p值。 非交易信号

覆盖范围： 加载中…
此为实时清算数据流，非完整市场周期样本。单元格需至少5次观测。"p<0.05筛选"标签需n≥8，但所有p值均未针对多单元格显示做调整。所有结果仅作描述性参考。
当前情境
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已实现事件法

将实际清算记录按1分钟分组。当名义价值≥25,000美元且超过该币种90%分位数时，标记为瀑布事件。主导方向定义事件类型：long-liq表示多头被强制平仓；short-liq表示空头被强制回补。

远期收益率取约2,000秒内最近衍生品价格（+5分钟/+15分钟/+1小时）。95%区间为均值正态近似值。双尾排列p值将事件窗口绝对均值与同时间跨度4,000次随机价格窗口抽样对比。

已实现事件端点缓存5分钟，价格观测间隔约400秒。历史代理为静态研究，通过1小时缓存提供，仅当研究文件重新生成时更新。

按时间跨度与方向分类的远期平均波动
须线=均值95%置信区间 · 虚线=0%
所有可报告单元格（n≥5）
时间跨度方向n均值%中位数% 上涨频率95%置信区间排列p值结论
阅读指南 long_liq = 多头被强制平仓的瀑布事件（下行压力） short_liq = 空头被强制回补（上行压力）。结论为 与随机窗口无显著差异 表示观测到的远期波动处于随机窗口产生的范围内——请勿据此操作。仅 p<0.05筛选（未调整） 单元格（n≥8）值得关注，但仍需保持怀疑：所有p值均未针对多单元格显示做调整。

历史持仓量瀑布代理

代理 · 4小时K线

此项独立静态研究涵盖14个币种，使用Bybit基础单位持仓量与价格，时间跨度为2024-03-19至2026-03-19的4小时网格。多头清算代理定义为24小时内持仓量下跌＞10%且价格下跌＞5%；空头清算代理同理但价格上涨＞5%。收益率从下一根K线开盘计算，测量周期为+4h/+12h/+24h/+48h。此为推断的去杠杆事件，非实际清算记录。

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代理数据——阅读说明 此处瀑布事件 基于持仓量骤降 在两年真实持仓量+价格数据中推断得出——它们 非实际清算事件，且采用 4小时K线粒度。因币安已停用历史清算API，故无免费两年真实事件数据；持仓量坍塌痕迹是相同强制去杠杆机制的真实替代指标。下方每个单元格显示n值+95%置信区间+排列p值，并标注 与基线无差异 当漂移未超越随机K线基线时。 上方实时事件模块为独立部分且仍在累积中。
按时间跨度汇总平均远期波动（14个主流币种）
须线=均值95%置信区间 · 虚线=0% · 绿色边框=p<0.05筛选（未调整）
汇总单元格（全方向+全时间跨度）
时间跨度方向n均值%中位数% 上涨频率95%置信区间排列p值结论
行情分化——瀑布事件发生时BTC真实30日趋势
熊市=BTC 30日趋势＜0 · 牛市=趋势≥0。此为真实30日行情划分，非实时7日代理。
行情方向时间跨度n均值%中位数% 上涨频率排列p值结论