现货
—
标的资产价格
看跌/看涨 · 未平仓量
—
看跌/看涨 · 成交量
—
总未平仓合约量
—
— 看涨 · — 看跌
最近最大痛点
—
相对现货价差: —
按行权价划分未平仓量
看涨期权
看跌期权
各临近行权价的看涨未平仓量（左侧，青色）与看跌未平仓量（右侧，红色）。虚线标记当前现货价；密集看涨集群形成阻力，密集看跌集群形成支撑。
做市商Gamma暴露 · 按行权价GEX
正向（稳定市场）
负向（放大波动）
净GEX
—
$百万 · 每单位价格变动
市场状态
—
Gamma翻转点
—
相对现货价差: —
看涨/看跌 GEX
—
gamma$ 总值（$百万）
各行权价净做市商gamma（看涨gamma$ − 看跌gamma$，做市商空头惯例）。绿色柱表示做市商抑制波动（压制波动率）；红色柱表示做市商追逐波动（放大波动率）。虚线标记 gamma翻转点 — 低于该点市场往往呈现更高实际波动率。
Gamma暴露数据暂不可用 — 正在自动重试。
IV期限结构
按到期天数划分的平值隐含波动率。上升曲线=升水（市场平静）；倒挂（近月>远月）=压力/事件溢价。
IV期限结构不可用。
IV偏斜 · 25Δ风险逆转
近期到期虚值看跌IV减去虚值看涨IV。正值=看跌更贵（下行恐惧）；负值=看涨更贵（上行追逐）。
虚值看跌IV
—
—
平值IV
—
近期到期
虚值看涨IV
—
—
风险逆转（看跌 − 看涨）
—
—
偏斜数据不可用。
PCR历史 · 24小时
低于0.7=看涨主导（看多）；高于1.0=看跌主导（看空/对冲）。
按到期日划分未平仓量
看涨期权
看跌期权
未平仓合约在不同到期日的集中情况。
BTC与ETH对比
PCR（未平仓量）
BTC
--
ETH
--
总未平仓量
BTC
--
ETH
--
最大痛点
BTC
--
ETH
--
看涨/看跌成交量比率
BTC
--
ETH
--
到期日摘要
| 到期日 | 看涨未平仓量 | 看跌未平仓量 | PCR | 最大痛点 | 总合约数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 正在加载到期数据... | |||||
期权数据解读指南
数据来源
分析数据源自最大加密期权交易所Deribit，每5分钟更新。行权价、未平仓量、PCR和最大痛点均来自实时订单簿与结算数据。
看跌/看涨比率
PCR低于0.7=看涨主导（多头情绪）；低于0.5可能反转（市场已过度看多）。高于1.0=看跌主导（看空或对冲）；高于1.5可能反转为看多（恐惧性对冲常预示底部）。极端值间的快速变动比静态水平更具参考意义。
最大痛点理论
做市商（通常净卖方）有动机让价格趋向最少期权行权的点位，以减少赔付。在月度到期前几日，价格常向该点靠拢，未平仓量集中于平值附近时效应最强。
行权价未平仓量=支撑/阻力
密集看涨未平仓量形成阻力（做市商卖出对冲现货/期货）；密集看跌未平仓量形成支撑（做市商买入对冲）。最高总未平仓行权价吸引力最强；价格在两集群间常盘整直至突破催化剂出现。
色带含义
现货 = 标的资产价格。 PCR未平仓量/成交量 = 两项情绪指标。 总未平仓量 = 看涨与看跌分布。 最近最大痛点 = 最近到期日的数学锚定点，及其与现货的价差。
重要注意事项
数据准确性: 期权数据通过Smart Money聚合架构获取，每5分钟更新。未平仓量与PCR可能因大单或到期合约快速变动。最大痛点为基于当前未平仓分布的数学估算，非保证目标价，可能随新期权交易或到期事件显著变化。
理论与现实: 最大痛点与期权支撑/阻力均为理论模型。做市商未必完美动态对冲，外部宏观事件、新闻催化剂或大额现货流可能轻易覆盖期权市场引力。此类概念宜作为背景参考，而非精确价格目标。
非财务建议: 本平台所有数据与分析仅供信息参考，不构成投资建议、资产买卖邀约或未来表现保证。期权交易风险极高，不适合所有投资者。可能损失部分或全部本金。请自行研究并咨询专业顾问后再做决策。