COT Звіт

CFTC публікує звіт Commitment of Traders щоп’ятниці, який показує чисті позиції різних категорій учасників ринку на регульованих ф’ючерсних ринках. Це ключовий інструмент для оцінки інституційних настроїв та потенційних розворотів трендів.

Великі фінансові установи, своп-дилери та виробники, які використовують ф’ючерси переважно для хеджування. Високий комерційний шорт-експозиція означає, що вони хеджують великі лонг-позиції і можуть сигналізувати про бичачий інституційний експозиція на базовому рівні.

Хедж-фонди, CTA та великі спекулянти, які торгують для прибутку. Вони за своєю природою є послідовниками тренду — екстремальний чистий лонг/шорт від цієї групи може передувати розвороту (ризик переповненого трейду), але також підтверджує сильний імпульс.

Усі трейдери, які не досягають порогу звітності CFTC. Історично екстремальне позиціювання дрібних трейдерів є контрарним індикатором — коли дрібні трейдери сильно лонгують, ринок часто розвертається.

Слідкуйте за екстремальними значеннями чистого лонгу або шорту відносно історичного діапазону (крайності настроїв). Відстежуйте розбіжності між позиціюванням управляючих активами та кредитованих фондів. Зростання відкритого інтересу разом із зростанням чистого лонгу = підтвердження тренду. Падіння OI при зростанні чистого лонгу = послаблення тренду.