Потік акцій
Аналітика потоку опцій США — незвичайна активність, профілі експозиції до гами та аналітика короткого обсягу поза біржами
Незвичайна активність опцій
Контракти з високою незвичайністю, ранжовані за аномальним балом — сплески обсягу колів/путів відносно відкритого інтересу та історичних норм
Виберіть тікер для завантаження експозиції до гами та короткого обсягу поза біржами
Експозиція до гами — TSLA
Чиста GEX за страйком — позитивна (зелена) означає, що дилери стабілізують ціну; негативна (червона) означає, що дилери посилюють рухи
Зелені стовпці = позитивна чиста GEX (стабілізація); червоні стовпці = негативна чиста GEX (посилення). Пунктирні лінії позначають спот і перехід через нульову гаму.
Короткий обсяг — TSLA
Щоденний короткий обсяг поза біржами у відсотках від загального обсягу — показник інституційного позиціонування та активності в темних пулах
Короткий обсяг поза біржами як частка від загального звітного обсягу за сесію
Виявлення незвичайної активності
Контракти опцій позначаються як незвичайні, коли їхній обсяг значно перевищує відкритий інтерес або історичні норми для цього страйку та терміну. Бал незвичайності поєднує кілька факторів — співвідношення Vol/OI, відносний обсяг порівняно з 30-денним середнім, розмір премії та близькість до терміну. Вищі бали вказують на сильнішу відмінність від очікуваної активності та більшу ймовірність інформованого позиціонування.
Експозиція до гами (GEX)
Експозиція до гами вимірює сукупну чутливість книг опцій маркет-мейкерів до рухів базової ціни. Коли чиста GEX позитивна, дилери мають чисту довгу гаму: при зростанні ціни вони продають, а при падінні купують, зменшуючи волатильність і фіксуючи ціну біля страйків з високою GEX. Негативна GEX означає, що дилери мають чисту коротку гаму і повинні переслідувати рухи ціни для хеджування, посилюючи волатильність. Рівень переходу через нульову гаму — це ціна, при якій GEX переходить з позитивної на негативну — вона є критичною точкою перегину для внутрішньоденного та свінгового трейдингу.
Короткий обсяг поза біржами
Кожну сесію частина угод з акціями виконується поза публічними біржами через темні пули та інтерналізатори. Обсяг коротких продажів у цих місцях публічно звітується з невеликою затримкою. Підвищений коефіцієнт короткого продажу поза біржами може вказувати на тривалий тиск з боку інституційних учасників на короткій стороні або активність хеджування. Напрямок тренду (зростання проти падіння коефіцієнта короткого продажу) надає контекст: падіння коефіцієнта після періоду підвищених показників може сигналізувати про закриття коротких позицій, що історично передує різким зростанням.
Коли проти путів
Великі покупки колів (висока премія, високе Vol/OI) з короткими термінами свідчать про спрямовані бичачі ставки — трейдери платять за швидкість. Покупки колів з довгими термінами та великим відкритим інтересом швидше за все є інституційним хеджуванням або ротацією секторів. Активність путів з дуже високими балами незвичайності біля рівнів підтримки часто сигналізує про страхування портфеля від великих власників. Ні потік колів, ні путів сам по собі не є бичачим або ведмежим — розмір позиції, термін, грошовість (ITM проти OTM) та премія відносно типових денних діапазонів є факторами.
Кластери страйків GEX
Страйки з найбільшими позитивними стовпцями GEX діють як магнітні рівні — ціна має тенденцію тяжіти до них близько терміну, оскільки потоки хеджування дилерів створюють природну підтримку та опір. Страйки з найбільшими негативними стовпцями GEX є прискорювачами волатильності: прорив цих рівнів може спровокувати вимушений продаж або покупку дилерів, що продовжує рух. Зона між переходом через нульову гаму та спотовою ціною є місцем, де найчастіше відбуваються зміни режимів. Моніторинг того, чи спот вище чи нижче переходу, є кориснішим за абсолютне значення GEX.
Сигнали короткого обсягу
Зростання коефіцієнта короткого продажу поза біржами протягом кількох сесій вказує на тривалий тиск продажу з боку інституційних учасників, які віддають перевагу непоказовим місцям. Однак високі коефіцієнти короткого продажу самі по собі не є ведмежими сигналами — вони часто збігаються з активністю хеджування маркет-мейкерів на ново написаних опціях, а не спрямованими короткими ставками. Найкориснішим сигналом є мітка тренду: коефіцієнт короткого продажу, що зростає з нижчих за середній рівень до вищих за середній, є значущим, ніж вже підвищений коефіцієнт, що залишається стабільним. Порівняйте середнє з останніми цифрами, щоб швидко оцінити напрямок.
Затримка даних: Дані про потік опцій та структуру ринку агрегуються з публічних джерел ринкових даних та оновлюються періодично. Профілі GEX обчислюються на основі знімків на кінець дня і можуть не відображати внутрішньоденних змін. Короткий обсяг поза біржами звітується зі стандартною регуляторною затримкою. Відносьтеся до всіх цифр як до індикативних, а не реального часу.
Ризик інтерпретації: Незвичайна активність опцій не означає інсайдерської інформації. Великі угоди можуть представляти хеджування, перекат існуючих позицій, покриті коли або структуровані стратегії. Теорія GEX працює найкраще за нормальних ринкових умов і може поводитися інакше під час макро подій, звітів про прибутки або сесій з низькою ліквідністю.
Не фінансова порада: Усі дані та аналіз на цій платформі є інформаційними. Ніщо тут не є інвестиційною порадою або пропозицією купити чи продати будь-який цінний папір. Торгівля опціями та акціями несе суттєвий ризик. Ви можете втратити частину або весь ваш капітал. Проводьте власне дослідження та консультуйтесь з кваліфікованим фінансовим радником перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.