COT Отчёт

CFTC публикует отчёт Commitment of Traders каждую пятницу, показывая чистое позиционирование различных категорий участников рынка на регулируемых фьючерсных рынках. Это ключевой инструмент для оценки настроений институционалов и потенциальных разворотов тренда.

Крупные финансовые институты, своп-дилеры и производители, использующие фьючерсы в основном для хеджирования. Высокий уровень коротких позиций у коммерческих участников означает хеджирование крупных лонговых позиций и может сигнализировать о бычьих настроениях институционалов на базовом уровне.

Хедж-фонды, CTA и крупные спекулянты, торгующие для прибыли. Они по своей природе следуют за трендом — экстремальные чистые лонги/шорты этой группы могут предшествовать разворотам (риск перегруженности сделок), но также подтверждают сильный импульс.

Все трейдеры ниже порога отчётности CFTC. Исторически экстремальное позиционирование мелких трейдеров является контртрендовым индикатором — когда мелкие трейдеры активно в лонгах, рынок часто разворачивается.

Следите за экстремальными значениями чистых лонгов или шортов относительно исторического диапазона (крайности настроений). Отслеживайте расхождение между позиционированием управляющих активами и leveraged-фондов. Рост открытого интереса при росте чистых лонгов = подтверждение тренда. Падение OI при росте чистых лонгов = ослабление тренда.