Поток акций
Аналитика потока опционов США — необычная активность, профили гамма-экспозиции и аналитика короткого объема вне биржи
Необычная активность опционов
Контракты с высокой необычностью ранжируются по баллу аномалии — всплески объема коллов/путов относительно открытого интереса и исторических норм
Выберите тикер для загрузки гамма-экспозиции и короткого объема вне биржи
Гамма-экспозиция — TSLA
Чистая GEX по страйкам — положительная (зеленая) означает, что дилеры стабилизируют цену; отрицательная (красная) означает, что дилеры усиливают движения
Зеленые бары = положительная чистая GEX (стабилизация); красные бары = отрицательная чистая GEX (усиление). Пунктирные линии отмечают спот и переход через нулевую гамму.
Короткий объем — TSLA
Ежедневный короткий объем вне биржи в процентах от общего объема — показатель позиционирования институциональных инвесторов и активности в темных пулах
Короткий объем вне биржи как доля от общего зарегистрированного объема за сессию
Обнаружение необычной активности
Контракты опционов отмечаются как необычные, когда их объем значительно превышает открытый интерес или исторические нормы для данного страйка и экспирации. Балл необычности объединяет несколько факторов — соотношение объема к открытому интересу, относительный объем по сравнению с 30-дневным средним, размер премии и близость к экспирации. Более высокие баллы указывают на большее отклонение от ожидаемой активности и более высокую вероятность информированного позиционирования.
Гамма-экспозиция (GEX)
Гамма-экспозиция измеряет совокупную чувствительность книг опционов маркет-мейкеров к изменениям цены базового актива. Когда чистая GEX положительна, дилеры имеют чистую длинную гамму: при росте цены они продают, а при падении покупают, смягчая волатильность и фиксируя цену около страйков с высокой GEX. Отрицательная GEX означает, что дилеры имеют чистую короткую гамму и должны следовать за движениями цены для хеджирования, усиливая волатильность. Уровень перехода через нулевую гамму — это цена, при которой GEX переходит из положительной в отрицательную — это критическая точка перегиба для внутридневной и свинговой торговли.
Короткий объем вне биржи
Каждую сессию часть сделок с акциями исполняется вне публичных бирж через темные пулы и интернализаторы. Объем коротких продаж на этих площадках публично сообщается с небольшой задержкой. Повышенные коэффициенты коротких вне биржи могут указывать на устойчивое давление со стороны институциональных инвесторов или активность хеджирования. Направление тренда (рост или падение коэффициента коротких) предоставляет контекст: падение коэффициента после периода повышенных значений может сигнализировать о закрытии коротких позиций, что исторически предшествует резким движениям вверх.
Коллы против путов
Крупные покупки коллов (высокая премия, высокий объем/OI) с короткими экспирациями предполагают направленные бычьи ставки — трейдеры платят за скорость. Покупки коллов с длинными экспирациями и большим открытым интересом чаще являются институциональным хеджированием или ротацией сектора. Активность путов с очень высокими баллами необычности около уровней поддержки часто сигнализирует о страховании портфеля крупными держателями. Ни поток коллов, ни поток путов сами по себе не являются бычьими или медвежьими — размер позиции, экспирация, денежность (ITM vs. OTM) и премия относительно типичных дневных диапазонов являются важными факторами.
Кластеры страйков GEX
Страйки с наибольшими положительными барами GEX действуют как магнитные уровни — цена стремится к ним ближе к экспирации, так как потоки хеджирования дилеров создают естественные уровни поддержки и сопротивления. Страйки с наибольшими отрицательными барами GEX являются ускорителями волатильности: прорыв через эти уровни может вызвать вынужденную продажу или покупку дилеров, что продлевает движение. Зона между переходом через нулевую гамму и спотовой ценой — это место, где чаще всего происходят изменения режима. Мониторинг того, находится ли спот выше или ниже перехода, более полезен, чем абсолютное значение GEX.
Сигналы короткого объема
Рост коэффициента коротких вне биржи в течение нескольких сессий указывает на устойчивое давление продаж со стороны институциональных участников, которые предпочитают непрозрачные площадки. Однако высокие коэффициенты коротких сами по себе не являются медвежьими сигналами — они часто совпадают с активностью хеджирования маркет-мейкеров на вновь выпущенных опционах, а не с направленными короткими ставками. Наиболее полезный сигнал — это метка тренда: рост коэффициента коротких от ниже среднего к выше среднего более значим, чем уже повышенный коэффициент, который остается стабильным. Сравните среднее и последнее значение, чтобы быстро оценить направление.
Задержка данных: Данные о потоке опционов и структуре рынка агрегируются из публичных источников рыночных данных и обновляются периодически. Профили GEX рассчитываются на основе снимков на конец дня и могут не отражать внутридневные изменения. Короткий объем вне биржи сообщается с стандартной регуляторной задержкой. Рассматривайте все цифры как ориентировочные, а не в реальном времени.
Риск интерпретации: Необычная активность опционов не подразумевает инсайдерской информации. Крупные сделки могут представлять хеджирование, роллинг существующих позиций, покрытые коллы или структурированные стратегии. Теория GEX лучше всего работает в нормальных рыночных условиях и может вести себя иначе во время макро-событий, отчетов о доходах или сессий с низкой ликвидностью.
Не является финансовой рекомендацией: Все данные и анализ на этой платформе предназначены исключительно для информационных целей. Ничто здесь не является инвестиционной рекомендацией или предложением купить или продать какие-либо ценные бумаги. Торговля опционами и акциями сопряжена с существенными рисками. Вы можете потерять часть или весь ваш капитал. Проведите собственное исследование и проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.