اختیارات · Deribit · به‌روزرسانی ۵ دقیقه

هوشمندی اختیارات

API ▸ نحوه فراخوانی این

ساختار اختیارات BTC و ETH — نسبت‌های put/call، حداکثر درد، و محل تمرکز open interest بر اساس strike و expiry.

به‌روزرسانی بعدی در 5:00

Spot

—

قیمت پایه

Put/Call · OI

—

Put/Call · Volume

—

Total Open Interest

—

— C · — P

حداکثر درد نزدیک

—

نسبت به spot: —

Open Interest بر اساس Strike

Calls Puts

Call OI (چپ، فیروزه‌ای) در مقابل put OI (راست، قرمز) در هر strike نزدیک به spot. خط چین نشان‌دهنده spot فعلی است؛ خوشه‌های سنگین call به عنوان مقاومت و خوشه‌های سنگین put به عنوان حمایت عمل می‌کنند.

Dealer Gamma Exposure · GEX بر اساس Strike

مثبت (تثبیت‌کننده) منفی (تقویت‌کننده)

Net GEX

—

$M · به ازای هر حرکت 1 واحدی

رژیم

—

Gamma Flip

—

نسبت به spot: —

Call / Put GEX

—

gamma$ کل ($M)

Net dealer gamma به ازای هر strike (call gamma$ − put gamma$، قرارداد فروش dealer). میله‌های سبز به معنای این است که dealers حرکات را خنثی می‌کنند (فشار نوسان‌گیر)؛ میله‌های قرمز به معنای این است که dealers حرکات را دنبال می‌کنند (تقویت‌کننده نوسان). خط چین نشان‌دهنده gamma flip — در زیر آن، بازار تمایل به معامله با نوسان تحقق‌یافته بالاتر دارد.

ساختار مدت IV

—

نوسان ضمنی At-the-money بر اساس روزهای باقی‌مانده تا expiry. شیب رو به بالا = contango (آرام)؛ معکوس (نزدیک > دور) = استرس/حق بیمه رویداد.

IV Skew · 25Δ Risk Reversal

—

نوسان ضمنی OTM put منهای نوسان ضمنی OTM call در expiry نزدیک. مثبت = put گران‌تر (ترس نزولی)؛ منفی = call گران‌تر (تعقیب صعودی).

OTM Put IV

—

ATM IV

—

expiry نزدیک

OTM Call IV

—

Risk Reversal (put − call)

—

تاریخچه PCR · 24h

—

زیر 0.7 = حاکمیت call (صعودی)؛ بالای 1.0 = حاکمیت put (نزولی/پوشش ریسک).

OI بر اساس Expiry

Calls Puts

محل تمرکز open interest در تاریخ‌های expiry.

مقایسه BTC در مقابل ETH

PCR (OI)

BTC

ETH

Total OI

BTC

ETH

حداکثر درد

BTC

ETH

نسبت حجم Call/Put

BTC

ETH

خلاصه Expiry

مرتب‌شده بر اساس نزدیک‌ترین

Expiry	Call OI	Put OI	PCR	حداکثر درد	Total Contracts
در حال بارگذاری داده expiry...

نحوه عملکرد داده اختیارات و نحوه خواندن آن

منبع داده

تحلیل‌ها از Deribit، بزرگترین پلتفرم اختیارات ارز دیجیتال بر اساس open interest، که هر 5 دقیقه به‌روز می‌شود، گرفته شده‌است. قیمت‌های strike، OI، PCR، و حداکثر درد از دفتر سفارشات زنده و داده تسویه مشتق شده‌اند.

نسبت Put/Call

PCR زیر 0.7 = حاکمیت خرید call (جمعیت صعودی)؛ زیر 0.5 به حالت contrarian تبدیل می‌شود (همه قبلاً long هستند). بالای 1.0 = حاکمیت put (نزولی یا پوشش ریسک سنگین)؛ بالای 1.5 می‌تواند contrarian صعودی باشد زیرا پوشش ریسک ناشی از ترس اغلب کف‌ها را نشان می‌دهد. حرکات سریع بین نقاط افراطی قابل‌اعتمادتر از سطح ثابت هستند.

تئوری حداکثر درد

Market makers (معمولاً فروشنده خالص) انگیزه دارند که قیمت را به سمت strike‌ای هدایت کنند که کمترین اختیارات در-the-money منقضی می‌شوند، تا پرداخت خود را به حداقل برسانند. قیمت اغلب در روزهای پایانی قبل از expiry ماهانه به آن سمت گرایش پیدا می‌کند، به‌ویژه زمانی که OI نزدیک به money متمرکز باشد.

OI بر اساس strike = حمایت/مقاومت

OI سنگین call مقاومت ایجاد می‌کند (market makerهایی که آن callها را فروخته‌اند، با افزایش قیمت spot/futures می‌فروشند تا hedge کنند)؛ OI سنگین put حمایت ایجاد می‌کند (آنها با کاهش قیمت می‌خرند). strike‌هایی با بیشترین total-OI قوی‌ترین آهنرباها هستند؛ قیمت بین دو خوشه اغلب تثبیت می‌شود تا یک کاتالیزور آن را بشکند.

آنچه ribbon نشان می‌دهد

Spot = قیمت پایه. PCR OI / Volume = دو سنجه احساسات. Total OI = تقسیم call در مقابل put. حداکثر درد نزدیک = نقطه pin ریاضی برای نزدیک‌ترین expiry، با فاصله آن از spot.

هشدارهای مهم

دقت داده: داده اختیارات از طریق زیرساخت تجمیع Smart Money تهیه می‌شود و هر 5 دقیقه به‌روز می‌شود. اعداد OI و PCR می‌توانند به سرعت با ثبت سفارشات بزرگ یا انقضای قراردادها تغییر کنند. محاسبه حداکثر درد یک تخمین ریاضی بر اساس توزیع open interest فعلی است — این یک هدف قیمتی تضمین‌شده نیست و می‌تواند با هر معامله اختیارات جدید یا رویداد expiry به‌طور قابل‌توجهی تغییر کند.

تئوری در مقابل واقعیت: حداکثر درد و حمایت/مقاومت مبتنی بر اختیارات مفاهیم نظری هستند. Market makerها همیشه به‌طور کامل delta-hedge نمی‌کنند، و رویدادهای کلان خارجی، کاتالیزورهای خبری، یا جریان‌های بزرگ بازار spot می‌توانند به راحتی جاذبه بازار اختیارات را نادیده بگیرند. این مفاهیم بیشتر به عنوان زمینه کاربرد دارند، نه اهداف قیمتی دقیق.

مشاوره مالی نیست: تمام داده‌ها و تحلیل‌های ارائه‌شده در این پلتفرم فقط برای اهداف اطلاعاتی هستند. هیچ‌چیز در اینجا به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری، درخواست برای خرید یا فروش هر دارایی، یا تضمینی برای عملکرد آینده محسوب نمی‌شود. معامله اختیارات ریسک قابل‌توجهی دارد و برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست. ممکن است بخشی یا تمام سرمایه خود را از دست بدهید. قبل از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید و با یک مشاور مالی واجد شرایط مشورت کنید.