Opzioni · Deribit · Aggiornamento ogni 5 minuti

Intelligence Opzioni

Struttura delle opzioni BTC & ETH — rapporti put/call, max pain e dove l'interesse aperto è concentrato per strike e scadenza.

prossimo aggiornamento tra 5:00

Spot

—

prezzo sottostante

Put/Call · OI

—

Put/Call · Volume

—

Interesse Aperto Totale

—

— C · — P

Max Pain più vicino

—

vs spot: —

Interesse Aperto per Strike

Call Put

Call OI (sinistra, ciano) vs put OI (destra, rosso) per ogni strike vicino allo spot. La linea tratteggiata indica lo spot corrente; i cluster di call pesanti agiscono come resistenza, i cluster di put pesanti come supporto.

Esposizione Gamma del Dealer · GEX per Strike

Positiva (stabilizzante) Negativa (amplificante)

GEX Netto

—

$M · per movimento di 1 unità

Regime

—

Gamma Flip

—

vs spot: —

Call / Put GEX

—

gamma$ totali ($M)

Gamma netto del dealer per strike (gamma$ call − gamma$ put, convenzione dealer-short). Le barre verdi indicano che i dealer attenuano i movimenti (soppressione della volatilità); le barre rosse indicano che i dealer inseguono i movimenti (amplificazione della volatilità). La linea tratteggiata indica il gamma flip — al di sotto di esso il mercato tende a scambiare con una volatilità realizzata più alta.

Struttura Temporale dell'IV

—

Volatilità implicita at-the-money per giorni alla scadenza. Pendenza verso l'alto = contango (calma); invertita (vicino > lontano) = premio per stress/evento.

Skew IV · 25Δ Risk Reversal

—

Volatilità implicita OTM put meno OTM call per la scadenza più vicina. Positivo = put più ricche (paura al ribasso); negativo = call più ricche (inseguimento al rialzo).

OTM Put IV

—

ATM IV

—

scadenza più vicina

OTM Call IV

—

Risk Reversal (put − call)

—

Storico PCR · 24h

—

Sotto 0.7 = dominanza call (rialzista); sopra 1.0 = dominanza put (ribassista/hedging).

OI per Scadenza

Call Put

Dove l'interesse aperto si concentra tra le date di scadenza.

Confronto BTC vs ETH

PCR (OI)

BTC

ETH

Interesse Aperto Totale

BTC

ETH

Max Pain

BTC

ETH

Rapporto Volume Call/Put

BTC

ETH

Riepilogo Scadenze

ordinati per la più vicina

Scadenza	Call OI	Put OI	PCR	Max Pain	Contratti Totali
Caricamento dati scadenze...

Come funzionano i dati delle opzioni e come leggerli

Fonte dati

Le analisi sono tratte da Deribit, il più grande mercato di opzioni crypto per interesse aperto, aggiornato ogni 5 minuti. Prezzi di strike, OI, PCR e max pain sono derivati dai libri degli ordini live e dai dati di regolamento.

Rapporto Put/Call

Un PCR sotto 0.7 = dominanza di acquisto call (folla rialzista); sotto 0.5 diventa contrarian (tutti già long). Sopra 1.0 = dominanza put (ribassista o pesante hedging); sopra 1.5 può essere contrarian rialzista poiché l'hedging guidato dalla paura spesso segna i minimi. Movimenti bruschi tra gli estremi sono più affidabili di un livello statico.

Teoria del Max Pain

I market maker (di solito venditori netti) sono incentivati a lasciare che il prezzo si sposti verso lo strike dove il minor numero di opzioni scade in-the-money, minimizzando il loro pagamento. Il prezzo spesso gravita lì negli ultimi giorni prima di una scadenza mensile importante, più forte quando l'OI è concentrato vicino al money.

OI per strike = supporto/resistenza

Un OI call pesante crea resistenza (i maker che hanno venduto quelle call vendono spot/futures per coprirsi mentre il prezzo sale); un OI put pesante crea supporto (comprano mentre il prezzo scende). Gli strike con il totale OI più alto sono i magneti più forti; il prezzo tra due cluster spesso si consolida fino a quando un catalizzatore lo rompe.

Cosa mostra il nastro

Spot = prezzo sottostante. PCR OI / Volume = i due indicatori di sentiment. Interesse Aperto Totale = divisione call vs put. Max Pain più vicino = il pin matematico per la scadenza più vicina, con la sua distanza dallo spot.

Avvertenze Importanti

Accuratezza dei Dati: I dati delle opzioni sono ottenuti tramite l'infrastruttura di aggregazione di Smart Money e aggiornati ogni 5 minuti. Le cifre OI e PCR possono cambiare rapidamente man mano che vengono piazzati grandi ordini o i contratti scaduti vengono rinnovati. Il calcolo del max pain è una stima matematica basata sulla distribuzione corrente dell'interesse aperto — non è un obiettivo di prezzo garantito e può cambiare significativamente con ogni nuovo trade di opzioni o evento di scadenza.

Teoria vs Realtà: Max pain e supporto/resistenza basati sulle opzioni sono costrutti teorici. I market maker non sempre coprono perfettamente il delta, e eventi macro esterni, catalizzatori di notizie o grandi flussi di mercato spot possono facilmente sovrascrivere l'attrazione gravitazionale del mercato delle opzioni. Questi concetti funzionano meglio come contesto, non come obiettivi di prezzo precisi.

Non è Consiglio Finanziario: Tutti i dati e le analisi presentati su questa piattaforma sono solo a scopo informativo. Niente qui costituisce consiglio di investimento, sollecitazione ad acquistare o vendere qualsiasi asset o garanzia di performance futura. Il trading di opzioni comporta rischi sostanziali e non è adatto a tutti gli investitori. Potresti perdere parte o tutto il tuo capitale. Fai le tue ricerche e consulta un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.