O que seguiu as cascatas de liquidação anteriores?

Estudo de Evento · Descritivo

Um estudo de evento descritivo dos movimentos futuros de preço após grandes surtos de liquidação longa ou curta. Ele relata a distribuição observada, tamanho da amostra, intervalo de confiança e um valor-p de permutação não ajustado. Não é um sinal de trade.

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Este é um fluxo crescente de liquidação realizada, não uma amostra de ciclo de mercado. As células exigem pelo menos 5 observações. O rótulo "p<0.05 screen" adicionalmente requer n≥8, mas os valores-p não são ajustados para as muitas células mostradas. Trate todos os resultados como descritivos.

Contexto atual

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Método de evento realizado

As execuções de liquidação são agrupadas em intervalos de 1 minuto. Um intervalo se torna um evento de cascata quando seu valor nocional é igual ou superior a $25.000 e ao percentil 90 do intervalo do símbolo. O lado dominante rotula o evento: long-liq significa que longs foram vendidos à força; short-liq significa que shorts foram comprados à força.

Os retornos futuros usam a observação mais próxima de derivatives.price dentro de aproximadamente 2.000 segundos em +5 minutos, +15 minutos e +1 hora. O intervalo de 95% é uma aproximação normal para a média. O valor-p de permutação bilateral compara a média absoluta da janela do evento com 4.000 amostras retiradas de janelas de preço aleatórias no mesmo horizonte.

O endpoint de evento realizado é armazenado em cache por 5 minutos. Suas observações de preço geralmente estão espaçadas em cerca de 400 segundos. O proxy histórico é um estudo estático gerado, servido através de um cache de 1 hora, e muda apenas quando o arquivo de estudo é regenerado.

Média de movimento futuro por horizonte e lado

barras = IC 95% da média · tracejado = 0%

Todas as células reportáveis (n≥5)

Horizonte	Lado	n	média %	mediana %	freq positiva	IC 95%	perm p	veredito

Como ler isto. long_liq = uma cascata onde longs foram vendidos à força (pressão de baixa); short_liq = shorts comprados à força (pressão de alta). Um veredito de não distinguível de janelas aleatórias significa que o movimento futuro observado está dentro do que janelas aleatórias produzem — não aja com base nisso. Apenas células com p<0.05 screen (não ajustado) (com n≥8) merecem uma segunda olhada, e mesmo essas merecem ceticismo: os valores-p não são ajustados para as muitas células mostradas.

Proxy histórico de cascata de OI

Proxy · barras de 4h

Este estudo estático separado abrange 14 símbolos em uma grade de 4 horas de 2024-03-19 até 2026-03-19, utilizando o interesse aberto e o preço da unidade base da Bybit. Um proxy de liquidação longa é uma queda de 24 horas no interesse aberto abaixo de −10% combinada com uma movimentação de preço abaixo de −5%; um proxy de liquidação curta usa a mesma queda no interesse aberto com o preço acima de +5%. Os retornos começam na abertura da próxima barra e são medidos em +4h, +12h, +24h e +48h. Estes são eventos de desalavancagem inferidos, não registros de liquidações executadas.

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PROXY — leia isto. Eventos em cascata aqui são inferidos a partir de quedas bruscas no interesse aberto em 2 anos de dados reais de interesse aberto e preço — eles são NÃO eventos de liquidação realizados, e isto é granularidade de barras de 4h. A Binance aposentou sua API histórica de liquidações, então não existe um histórico gratuito de 2 anos de eventos reais; a pegada do colapso do interesse aberto é o substituto honesto para o mesmo mecanismo de desalavancagem forçada. Cada célula abaixo mostra n + 95% IC + valor-p de permutação e é rotulada. não distinguível da linha de base quando o desvio não supera uma linha de base aleatória. A seção de eventos ao vivo acima é separada e ainda está acumulando.

Média ponderada do movimento futuro por horizonte (todas as 14 principais)

bigodes = IC de 95% da média · tracejado = 0% · contorno verde = p<0,05 na tela (não ajustado)

Células agrupadas (ambos os lados, todos os horizontes)

Horizonte	Lado	n	média %	mediana %	frequência de alta	95% IC	p permutação	veredito

Divisão de regime — tendência real de 30 dias do BTC na barra de cascata

urso = tendência de 30 dias do BTC < 0 · touro = tendência ≥ 0. Este é um regime genuíno de 30 dias, não o proxy ao vivo de 7 dias.

Regime	Lado	Horizonte	n	média %	mediana %	frequência de alta	p permutação	veredito